(금융투자의이해) ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오

소개

교과목명: 금융투자의이해
<과제명>
1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오. (10점)
2. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 ① 증권의 6가지 종류와 예를 설명하고, ② 이 법률에서 증권과 파생상품을 구별하는 기준을 설명하시오. (10점)
3. ① 위험에 대한 투자자의 세가지 성향과, ② 평균-분산 기준을 설명하시오. (10점)
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오. (10점)
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오. (10점)
6. 효율적 시장가설에 대해 ① 개념과, ② 세가지 유형별 효율성을 설명하시오. (10점)
7. ① 기본적 파생상품 세가지와, ②파생상품의 기능을 설명하시오. (10점)

목차

1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오. (10점)
2. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 ① 증권의 6가지 종류와 예를 설명하고, ② 이 법률에서 증권과 파생상품을 구별하는 기준을 설명하시오. (10점)
3. ① 위험에 대한 투자자의 세가지 성향과, ② 평균-분산 기준을 설명하시오. (10점)
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오. (10점)
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오. (10점)
6. 효율적 시장가설에 대해 ① 개념과, ② 세가지 유형별 효율성을 설명하시오. (10점)
7. ① 기본적 파생상품 세가지와, ②파생상품의 기능을 설명하시오. (10점)
8. 참고문헌

본문내용

① 금융투자의 과정
금융투자의 과정은 투자 목표 설정, 가치분석과 평가, 포트폴리오 구성, 포트폴리오 수정, 성과측정의 순서로 이루어진다. 가장 먼저 이루어지는 투자 목표 설정은 투자자의 목표수익률 위험수준, 투자금액을 결정하는 단계이다. 사람마다 위험을 감내하는 정도는 다르기 때문에 투자 목표 설정은 반드시 필요한 과정이다. 최근 불거진 특정 펀드사의 대규모 손실이 문제시 되는 것도 운영과정에 문제도 문제지만 이러한 투자 목표 설정과정에 위험수준에 대해 고객들에게 적절하게 설명하지 않았기 때문이기도 하다.
가치분석과 평가 단계에서는 투자하고자 하는 자산의 내재적 가치를 추정하고 이를 시장가격과 비교하는 과정을 거친다. 이를 통해서 앞서 투자 목표 설정 단계에서 기대하는 목표수익률에 달성가능성, 위험의 정도를 파악할 수 있는 정보를 얻을 수 있다.
이후 포트폴리오 구성단계에서는 이렇게 얻어진 여러 종류의 자산들을 조합하여 목표 수익률과 목표한 위험수준, 투자 금액에 맞게 투자 집합을 이루는 단계이다. 단일 자산으로만 원하는 수익률과 위험수준을 달성하기는 매우 어려우며 포트폴리오 구성을 통해 비체계적이 위험을 낮출 수 있기 때문에 이러한 과정은 필수적인 과정에 속한다.
시간이 경과함에 따라 사전에 평가한 자산의 내재가치 추정치 등이 변동 할 수 있으므로 지속적으로 포트폴리오를 재구성하는 포트폴리오 수정 단계를 거치며 성과측정을 통해 특정기간 동안 이루어진 투자의 성과를 평가한다. 그리고 이러한 일련의 과정이 금융투자의 일반적인 과정이라고 할 것이다.

② 투자 유의 사항
금융상품을 판매하는 곳에서는 종종 불완전 판매가 이루어지는 것을 확인할 수 있다. 판매하는 사람의 입장에서는 금융상품을 최대한 많은 고객에서 판매하여야 하기 때문에 호객 등을 목적으로 금융상품의 위험을 먼저 잘 드러내지 않는 경우

참고자료

· 최혁, 김종오, 이우백, 『금융투자의 이해』,(방송대 교재)