(금융투자의이해) ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오

소개글

과목명: 금융투자의 이해
1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오. (10점)
2. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 ① 증권의 6가지 종류와 예를 설명하고, ② 이 법률에서 증권과 파생상품을 구별하는 기준을 설명하시오. (10점)
3. ① 위험에 대한 투자자의 세가지 성향과, ② 평균-분산 기준을 설명하시오. (10점)
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오. (10점)
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오. (10점)
6. 효율적 시장가설에 대해 ① 개념과, ② 세가지 유형별 효율성을 설명하시오. (10점)
7. ① 기본적 파생상품 세가지와, ②파생상품의 기능을 설명하시오. (10점)

목차

없음

본문내용

1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오. (10점)
(1) 개론
실물투자가 생산력의 향상과 같이 기업의 자체적인 이익의 발생능력을 증가시키는 투자를 의미한다면 금융투자는 기업에 직접적 또는 간접적인 방법으로 자금을 대여하거나 주주권 등을 획득하여 기업 미래 이익에 대한 청구권을 얻어 장래의 이익을 얻는 방식의 투자를 말한다. 따라서 금융투자는 실물투자와 달리 실물자산에 대한 간접적인 투자의 성격을 지닌다.

(2) 금융투자의 과정
금융투자는 실물자산에 대한 간접적인 투자의 성격을 지니고 있으므로 그 투자 과정 역시 일반적인 실물자산에 대한 투자와는 다른 과정을 거쳐 이루어진다. 이러한 과정은 다음과 같이 요약하여 볼 수 있다.
투자 목표 설정 단계에서는 투자자의 목표수익률 및 위험수준을 파악하여 투자금액을 결정한다. 그 후 가치분석과 평가 단계에서 자산의 내재가치와 시장가격을 평가한다. 이렇게 평가된 가치를 바탕으로 투자 대상에 대한 투자 비중 등 포트폴리오를 구성하게 된다. 단 이때 설정된 투자 포트폴리오는 대개의 경우 투자 목표 설정 단계에서 파악한 투자자의 성향에 맞춰 시간의 흐름에 따라 포트폴리오를 재구성 해나간다. 그리고 투자자와 약정한 기간이 도래하였을 때 또는 중간 평가가 필요할 때에 성과측정을 통해 포트폴리오의 위험수준을 고려한 수익률을 측정해 나간다.

(3) 금융투자 유의사항
금융투자는 투자자 개인이 직접 투자하는 경우와 전문 투자사를 통해 투자하는 경우가 있다. 직접 투자가 아닌 전문 투자사를 통해 투자하는 경우라고 하더라도 금융투자는 일반적인 예금과 달리 상품의 종류에 따라 원금의 손실이 발생할 수 있다는 사실을 지각하고 어디까지나 투자자 본인의 판단과 책임이라는 사실에 유의할 필요가 있다. 최근 펀드 상품과 관련하여 불완전 판매로 인하여 일반 개인들의 막대한 투자 손실이 발생한 사건이 언론을 통해 보도된 것도 이와 같은 맥락이다.

참고 자료

송교직. 재무관리의 이해. 신영사. 2019
김영규. 고급 재무관리. 박영사. 2007
Stephen A. Ross. Ross의 기업의 재무관리. McGraw Hill Education. 2017
이하일. 파생금융상품의 이해:선물 옵션 스왑. 한경사. 2020