(금융투자의이해) ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오

소개글

과목명: 금융투자의 이해

과제명
1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오. (10점)
2. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 ① 증권의 6가지 종류와 예를
설명하고, ② 이 법률에서 증권과 파생상품을 구별하는 기준을 설명하시오. (10점)
3. ① 위험에 대한 투자자의 세가지 성향과, ② 평균-분산 기준을 설명하시오. (10점)
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오. (10점)
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오. (10점)
6. 효율적 시장가설에 대해 ① 개념과, ② 세가지 유형별 효율성을 설명하시오. (10점)
7. ① 기본적 파생상품 세가지와, ②파생상품의 기능을 설명하시오. (10점)

목차

없음

본문내용

금융투자는 금융투자상품에 투자를 하는 것이다. 금융투자상품은 명칭과 형태에 무관하게 원금손실이 발생할 가능성이 있는 모든 금융상품을 총칭하는 것이다. 금융상품 중에서 원금을 손실할 가능성이 없는 것으로 여겨지는 예금과 보험계약을 제외한 모든 금융상품들은 금융투자상품에 해당한다. 이러한 금융투자상품은 예금자보호법의 적용을 받지 않는다. 금융투자를 시작하는 단계는 먼저 투자를 통해서 어떠한 목표를 달성하고 싶은지부터 따져보는 것으로 시작한다. 투자 목표를 설정하는 단계에서는 투자자의 목표수익률을 정해야 하고, 어느정도의 위험을 감내할 수 있는지와 투자에 투입할 수 있는 자산금액을 결정해야 한다. 예를 들어서 전 재산이 1000만원인 한 투자자가 자신이 가진 모든 자금을 투자한다면 이는 엄청난 리스크가 있는 것이다. 그보다는 자신의 투자 목표에 따라서 어느정도의 여유자금을 가용할 수 있는지를 현실적으로 따져본 뒤에 투자에 나서는 것이 보다 합리적인 선택이다.
두 번째 단계는 가치분석과 평가단계이다. 이 단계에서는 자산의 내재가치를 추정해야 하고, 자산의 시장가격을 평가해야 한다. 그 다음은 포트폴리오를 구성하는 단계이다. 이 단계에서는 투자자가 꾸리는 고유한 포트폴리오에 포함될 개별적인 자산을 선정하고 각각의 자산에 어느정도의 금액을 투자할 것인지를 고려해야 한다. 주식시장에는 언제나 리스크가 상존하며 이러한 위험은 크게 체계적 위험과 비체계적인 위험으로 구분된다. 체계적인 위험은 금융시장 전체에 산재하고 있는 위험이며 그 다음으로 비체계적인 위험은 각각의 종목에 따르는 위험이다. 체계적인 위험은 쉽게 해소할 수 없으나 비체계적인 위험은 포트폴리오를 다양하게 구성한다면 어느정도 해소하는 것이 가능해진다.
그러므로 투자를 하되 리스크를 최소화하고 싶은 안전성을 추구하는 투자자라면 포트폴리오를 다각화하는 것이 중요하다. 그 다음 단계에서는 포트폴리오를 수정해야 한다.

참고 자료

금융투자의 이해, 최혁, 김종오, 이우백, 한국방송통신대학교
투자론, 윤평식, 탐진, 2020.08