“Will United Kingdom Join the European Monetary Union?”To this question, we have analyzed the economic and political environments around U.K. and possible pros and cons of adopting Euro. As a result, we reached to an agreement that it is unlikely that U.K. will adopt the European Monetary Union (EMU). Throughout the report, we will first explain the background of our analysis and then explain why we think U.K. will not join the Euro Zone.Economic and Political Environments Facing the CountryEconomic EnvironmentTrade DeficitUK’s trade deficit hit record on December 2010, amounting 9.2 billion pounds. Bank of England has been trying to bridge the gap by controlling interest rate and exchange rate but thesituation is not easily being changed.Periphery EU Nations’ Sovereign Debt CrisisSome European countries have been suffering from the sovereign debt crisis. It started from Greece but now it is the problem for all Europe. While Greece is suffering from its credit default risks, other Euroeconomywatch.com/world_economy/united-kingdom/?page=3" Financial Futures and Options Exchange, the London Metal Exchange, Lloyds of London, and the Bank of England.Political EnvironmentClose ties with U.S.Britain has been taking stances with the U.S. in terms of political and international issues, despite its identity as an EU nation. For example, when there was a discussion about introducing new notes and coins for Euros, Britain joined U.S. Army to attack Afghanistan instead. They have been in good relationship and the presence of power backing up U.K. was one of the main propellers that enabled U.K. to refuse adopting the European Monetary Union.U.S. also has a huge influence on U.K. economy. U.S. foreign direct investment in U.K. is around 30%(as of 2008), and 14.3% of exports and 7.6% of imports are to and from U.S.National Pride towards SterlingSterling have maintained strong against any other currency system throughout the history, and the people of U.K. traditionally have had trnational banking and financial system, the currency of the hosting country has to have a significant power as a global reserve currency if it is to be able to provide the lender of last resort and market makerof last resort services required to minimize the risk of a bank run or market liquidity shortage. When join the Euro Zone, U.K. will be able to reduce this costly risk.CostsCosts from Changing the Whole Currency SystemIn order to adopt the euro as currency, U.K. needs to change many parts of its current systems, for example accounting, IT, ATM and so on so that those would be fit for the new currency. Through the process, there would be a huge amount of costs involved, not only monetary costs but also costs caused from confusing economic agents with the newly adopted currency.InflationAt an introductory stage of introduction of Euro, there was always inflation due to price confusion. Since people were less sensitive about the price with the new currency, companies and vendors inchange1)(source from BIS, 2007)(%)199219951*************07US Dollar82.083.387.390.388.786.3Euro2)55.259.752.537.637.237.0Japan Yen23.424.120.222.720.316.5U.K. Pound13.69.411.013.216.915.0Swiss Franc8.47.37.16.16.16.8Others17.416.221.930.130.838.4Newzealand Dollar(0.2)(0.2)(0.3)(0.6)(1.0)(1.9)Korea Won(..)(..)(0.2)(0.8)(1.2)(1.1)Total200.0200.0200.0200.0200.0200.0Note : 1) because of double-counting, total is 200%2) total European currencies until 1998As we can see the 2007 data, U.K had the 15% share out of 200% in the world exchange market. From this situation, if U.K joined the Euro, then the percentage of the euro in the global exchange market would increase to 52% which is the second biggest share in the FX market. By absorbing the significant amount of share from the pound, the euro can exert more influence around the global financial system, acting as a key currency as long as US dollar.Plus, the international financial market would be more stable if we had two dominant currenciesnce Center Index for several years, followed by New York, Hong Kong, and Tokyo. We inferred U.K. has the power to maintain its position without Euro.Considering the severe trade deficit of U.K., it may suffer from not being about to freely conduct simulative economic policy. For example, Spain had a trade deficit problem as well in 2009 and it failed to solve the problem since it could not control the domestic economy by adjusting currency rate by managing the currency. If U.K. joins the Euro Zone, it might have to go through the same problem.The current sovereign debt crisis in peripheral EU will make U.K. reluctant about joining the Euro Zone since it seems the problem will affect the Euro Zone economy for several years. Also, since it has been proven that Europe is not an Optimum Currency Area, the nations in the Euro Zone will have to bear the risk of the same kind of problem happening, which makes U.K. more reluctant about joining the currency system.It is highly possible that the29
Application of Game Theoryto South and North Korean RelationshipIntroductionObjective of this project is to achieve more comprehensive understanding about game theory by applying the knowledge learned in the class throughout the semester to reality. By designing a game that reflects real life and solving it, it is also possible to learn how to use game theory in real life.The chosen topic for the project is a current tense relation between South and North Korea. Throughout this year, there were a few events that aggravated the situation in Korea Peninsula. In February, a South Korean naval vessel was attacked by North’s submarine that the vessel sunk to the bottom of the ocean and 46 soldiers died. In early November, one of south soldiers in demilitarized zone (near the border line) was shot by a North Korean soldier and a few days after that they proclaimed their competency of making nuclear weapon by showing off their nuclear plant to the world. Especially in late November, they bomber, when war breaks out, their payoff could be very different (for the ease of explanation, I will use the term North Korea instead of North Korean government from now on.) Each player has two strategies; they can either initiate attack or do not attack. This game is considered as a simultaneous game applying the assumption preparing for an attack with possibility of war needs significant amount of preparation and they do not know whether the opponent is preparing to attack or not. Term attack in this paper will be used as a big enough attack to provoke war; if any one of the players attacks the other country there will be a war. South and North have to choose now if they will attack the opponent or not. Payoffs are as shown in table 1.SouthInitiate attackDon’t attackNorthInitiate attack-100, -200-100, -300Don’t attack-100, -10-10, 100Table 1. Payoff TableSouth Korean army generally has a stronger army in terms of quality weapons. Additionally, South is an ally with U.S. that they can To check if there are more PSNEs, best response analysis is performed.SouthInitiate attackDon’t attackNorthInitiate attack-100, -200-100, -300Don’t attack-100, -10-10, 100Table 2. Best Response AnalysisWhen performed, we can find one more Pure Strategy Nash Equilibrium.2 PSNE = {Don’t attack, Don’t attack}{Initiate attack, Initiate attack}However, the players might not want to make a choice in a manner the opponent can predict. North and South can randomize among their choices. Therefore, Mixed Strategy Nash Equilibrium should also be found. Best response analysis is performed again to find out Mixed Strategy Nash Equilibrium. First thing to do is figuring out expected payoff against the opponent’s p-mix or q-mix, which is shown in Table 3 and Graph 1, 2.SouthInitiate attackDon’t attackq-mixNorthInitiate attack-100, -200-100, -300-100,Don’t attack-100, -10-10, 100-90q10,p-mix, -190p10,-400p+100,Table 3. Expected Payoff against the Opponent’s p-mix or q-mixGraph 1. South Korea’s Expecteking for 60 years so the analysis will be started with both countries choosing not to attack. If none of two players deviate, the strategy at each period will be as the table below.…TT+1T+2…NorthDon’tDon’tDon’tDon’tDon’tSouthDon’tDon’tDon’tDon’tDon’tNorth and South will continue to have the payoff of (-10, 100). What if North Korea changes its strategy?…TNorthDon’tAttackSouthDon’tDon’tGain/(Loss) of North(90)If North changes its strategy at T, it will lose 90 units of payoff. Therefore it would not change the strategy. Likewise, South will not change its strategy as well, because it will lose 100-(-10)=110 units of payoff if it changes the strategy. They will continue to maintain the current situation of formal peace, even when the game is repeated.Why Does North Korea Keep Bluffing?It is obvious that North Korean government will not attack South Korea to start a war if the assumptions made previously are right. However, North Korea constantly tries to threat South Korea by showing offNorth Korea because payoff of supporting is higher than threatening them back since South is more concerned about their economy than punishing troublesome behaviors of North. Therefore, payoff North will get when choosing to threat (20) is higher than maintaining the current situation(-10).However, after two major incidents happened this year, vessel being attacked in February and one of the Korean islands being bombarded in November, the sentiment towards North is aggravating. High officials has announced that they will take strong actions against any provocation by North from now on, and the people are blaming the government that they did not take stronger actions against the two events, even when almost 50 people died. We can say that South is going more towards hard-liner than before, and North might have to change their strategies if they sense this change. But they do not know how much South has turned to hard-liner’s side.Diagram 1. Game Tree of South and North WhenNorth Doesn’t
육일약국 갑시다우리는 살아가면서 매 순간 선택의 기로에 서게 된다. 그리도 때때로 편하지만 양심의 가책을 느끼는 선택과 정직하지만 돌아가는 선택 사이에서 고민하게 된다. 사실, 더 편해 보이는 선택의 유혹을 뿌리치는 일은 쉽지 않다. 시간, 돈, 정신적 고통 등을 절약할 수 있고, 성공했을 때는 더 큰 보상을 받기 마련이기 때문이다. 또한, 오직 정직과 신용을 통해 성공하기란 그리 쉬운 일이 아니다. 하지만 마산의 4.5평 남짓한 크기의 육일약국에서부터 메가스터디 엠베스트를 성공시킨 저자 김성오씨는 정직과 신용의 경영이 주는 모든 이익과 그것을 얻는 방법, 즉 바르게 경영하는 방법을 이 책을 통해 설명해주고 있다.저자가 말하는 정도의 경영 중 나에게 가장 큰 가르침을 준 것은 "내 사람을 만들라"는 교훈이다. 내 사람을 만드는 방법. 항상 거창하게만 생각을 해왔던 이 문제에 대해 저자는 아주 작고 소소한 부분들을 강조한다. 사람들은 아주 작은 관심에서 부터 감동한다는 것이다. 저자가 작은 약국을 경영하던 시절, 그의 약국에 아들의 집을 찾지 못해 길을 물어보는 할아버지가 찾아왔다. 어느 정도의 시간동안 그 동네에서 약국을 운영하며 동네사람들과 친분을 쌓은 그는 대부분의 주민들을 알고 있었다. 할아버지의 아들의 집은 골목이 복잡해 찾아가기 어려운 곳이었고, 아들의 집에 전화를 해도 밖에 나가있는지 전화를 받지 않는 상황이었다. 저자는 잠시 약국을 닫고 할아버지를 모시고 아들의 집을 찾아주었다. 그리고 그는 그 후에도 매번 그런 상황에 처하게 되면 잠시 약국 문을 닫고 길을 직접 안내해 주었다고 한다. 또 다른 일화는 이름이 콤플렉스이던 맹순씨의 개명을 도와준 일이다. 당시에는 개명하는데 있어 절차도 복잡하고 필요한 서류도 많아서 개명하는 사례가 많지 않았다고 한다. 맹순씨의 이야기를 들은 저자는 아는 사람에게 전화 한 통으로 절차 및 필요한 서류들을 맹순씨에게 알려주었고, 그녀가 원하는 이름으로 개명할 수 있었다. 저자가 한 일들은 모두 엄청난 노력을 필요로 하거나, 큰 돈이 들어가는 일이 아니었다. 하지만 그의 작은 배품을 받은 사람들은 그에게 크게 감사하며 약국의 단골이 되었고, 후에 이사를 가서까지도 비싼 약을 사야할 경우에는 그에게 찾아왔다고 한다. 대한민국 육군 장교로서, 부하들을 진정 내 사람으로 만드는 일은 매우 중요하다. 표면적으로만 충성하는 부하들을 가진 장교는 결코 전쟁에서 승리할 수 없기 때문이다. 자신의 온전한 의중을 이해하려고 하는 부하들을 양성할 수 있어야 한다. 그런데 나는 사소한 관심만으로도 할 수 있는 일을, 너무 어렵게 생각하여 소홀히한 것은 아닌가 반성하게 되었다. 지난 시간을 떠올려 보면, 소대장 시절 감기에 걸려 자대에 갓 들어온 신병에게 따뜻한 녹차를 건네주었을 때 고마워하던 모습에서 사소한 관심의 힘을 깨닫지 못한 내가 많이 부족했던 것 같다.두 번째로 내가 감동 받은 것은 저자의 진취적이고 끈질긴 자세였다. 저자가 자주 말하는 것이, 사람들은 불가능을 너무 쉽게 인정해버린 다는 것이다. 그가 보기에는 얼마든지 해결할 수 있는 사소한 문제임에도 불구하고 먼저 '안된다'고 단정 짓는 문화가 우리 사회에 팽배하다는 것이다. 물론, 가능성과 대책없이 만용과 오기로 고집을 부리면 안되겠지만, 남이 보지 못하는 가능성을 믿고 도전해야 한다. 저자는 중학교에 다닐 때까지는 공부를 잘 하는 편에 속하는 학생이었다. 하지만 자신의 실력을 믿고 안주한 결과, 고등학교에 가서는 전교 459등이라는 처참한 성적표를 받고 절망을 하게 된다. 선생님은 "네가 부모님께 효도하는 길은 죽어라 공부하는 것보다는 차라리 다른 길을 찾아보는 것이다"라고 할 만큼 그의 성적이 좋지 못 했지만 그는 오히려 악물고 도전했다. 형제가 많아 시끄러운 집에서 공부할 수 없어 겨울에 난로 없이 창고에서 공부를 하기도 하고, 도서관에서 가장 늦은 시간까지 공부할 만큼 노력을 기울인 끝에 그는 고3이 되어서는 전교 5등을 하였고, 원하는 대학, 원하는 과에 진학할 수 있었다. 저자는 집안에 형제가 많아 공부를 할 환경이 좋지 못 했고, 성적도 처음 1년 넘는 시간 동안 잘 오르지 않았다고 한다. 포기하려면 얼마든지 포기할 수 있는 상황이었다. 하지만 그는 안된다고 하기 전에 어떻게 하면 할 수 있을지를 생각했고, 그 자세가 그를 성공으로 이끌었다. 이 자세는 군인으로서 필히 본받아야 할 자세라고 생각한다. 이것은 전쟁에 나가서 가져야할 마음가짐임은 물론, 군대라는 조직 내에서 생겨나는 여러 문제들을 해결하기 위해서도 꼭 필요한 자세이다. 저자의 예를 통해 이것을 살펴보면, 그가 약재병으로 군대에 있을 때, 반복되던 악습이 있었다. 약재병들이 휴가를 나갈 때면 가족이나 친구들에게 필요한 약을 몰래 빼갔던 것이다. 저자는 이 악습이 결코 인생에 도움이 되지 않을 것이며, 나중에 발각되었을 때 큰 문제가 될 수 있다고 생각했다. 하지만 계급사회에서 선임들을 변화시키기란 쉽지 않았다. 그는 자신부터 이것을 실천하기 시작했고, 후임들도 실천에 동참하도록 이끌었다. 그리고 그가 어느 정도 선임이 되었을 때 이 악습은 이미 사라졌다. 사실, 군대라는 조직은 계급 사회이기 때문에 윗사람의 지시를 따르는 것은 당연한 것이다. 하지만 저자가 무조건적으로 선임들의 생각대로 행동했다면 그러한 악습은 끊기지 않았을 것이다. 시키는 대로 하는 사람이 되기보다는 뭐든 알아서 잘하는 사람으로 인정을 받고, 안 될 것 같은 일도 해결해 나가려는 자세가 필요하다는 생각이 들었다.
진보주의의 문제점과 보수주의와의 조화 방안우리 사회는 많은 문제점을 안고 있다. 인간이 기본적으로 갖고 있어야하는 평등이나 자유와 같은 요소들이 온전히 보장받지 못 하고 있다. 진보주의자들이 제기하는 대부분의 문제들이 이와 같은 사회의 병폐들이다. 이러한 문제점들을 찾아내고 이를 해결하려고 하는 것이 진보주의자들이다. 이들은 우리 사회에 없어서는 안 되는 존재들이라고 할 수 있다. 하지만 러시아의 사회주의 혁명이나, 제3세계에서 일어났던 수많은 혁명들과 같은 진보주의의 개혁은 기대했던 것만큼의 성과를 거두지 못한 채 실패로 끝났다.진보주의가 역사적으로 성공을 거두지 못한 것은, 우선, 세상의 모든 면을 완벽하게 파악할 수 없는 인간이, 자연스럽게 형성된 사회적 문제들에 인위적으로 끼어들었기 때문이라고 할 수 있다. 인간이라는 존재가 새로운 정책이나 제도를 도입했을 때 어떻게 반응할 것인지를 예측하는데 한계가 있다. 따라서 일을 바로 잡으려고 펼친 정책이 의도한 방향으로 흘러가지 않는 경우가 생길 수 있다. 예를 들어, 사회주의는 매우 이상적인 사상이다. 똑같이 일하고, 똑같이 분배받으며 평등을 보장 받는다. 사회주의를 갖춘 사회가 만들어 질수만 있다면 유토피아될 수 있을 것처럼 보였다. 하지만 현실은 어떠했는가. 사람들은 똑같이 열심히 일하지 않고, 생산성이 감소함에 따라 똑같이 배고프게 분배받았다. 이와 같은 예상치 못 했던 사람들의 반응은 사회주의 체제가 붕괴되는 가장 큰 원인이 되었다.또한 현실은 하나인데 진보주의 진영에서의 현실 대처 방법론은 종교나 사상, 개인적인 성향에 따라 다르게 나타나기 때문이다. 이는 진보주의가 근본적으로 내부 분열 가능성을 내포하고 있다는 것을 의미한다. 예컨대, 전두환의 군사정권이 집권 중이던 1980년대에는, 학생운동이 계급혁명을 중시한 민중민주계열과 반외세 민족자주를 중시한 민족해방 계열로 분리되어 싸운 것과, 재야세력이 후보를 단일화해야 한다는 김영삼 지지자들과 야당 정치인을 비판하는 태도는 지키면서 제한적으로 지지해야 한다는 김대중 지지자들로 나뉘어 대립한 것 등은 미래 사회에 대한 구상과 이를 실천하기 위한 방법론에 차이가 있었기 때문이다.