통화스왑

소개

국제거래에 있어서 통화는 매우 중요한 지불수단이다.

그러나 외국과의 무역이 점차 확대되어가고 앞으로 더 많은 무역거래가 발생될 것으로

예상하는 바 지불수단이 화폐거래는 시간과 공간 또는 그외 기타 문제들로 인해

통화거래의 위험이 존재하게 된다.

이런한 통화의 이전의 위험을 줄이기위해 또는 위험을 회피하기 위한 수단으로

스왑거래를 하고 있으며, 특히 통화스왑에 대한 관심이 높아지고 있다.

따라서 통화스왑거래에 관한 이해와 그에 따른 예를 들어 이해도를 높이고자 한다.

목차

◈ 통화스왑(Currency Swap)
◈ 통화스왑의 기능
◈ CRS의 계약구조
◈ 통화스왑 사례

본문내용

◈ 통화스왑(Currency Swap)
보유외화자산(부채)을 서로 필요로 하는 통화로 매매하고 만기에 계약 당시 환율로 다시 반대 매매하는 거래로 통화스왑을 통해 환위험과 금리위험의 헤지가 가능하다. 또한 거래조건이 변형된 다양한 변형스왑이 거래되고 있다.
통화스왑의 구조는 첫째, 통화의 교환이 외 금리교환 수반 둘째, 일반적으로 만기에 원금이 교환(Final exchange) 셋째, 정기적인 이표교환(coupon exchange)로 나눌 수 있다.

통화스왑의 현금흐름
(그림)


◈ 통화스왑의 기능
- 위험관리 수단
헤지스왑거래 : 환율 및 금리변화에 따른 포지션의 잠재적 손실 회피
포지션스왑거래 : 환율 및 금리변화에 대한 예상을 토대로 하는 거래
- 스왑을 통한 차익거래 기능
Arbitrage가 존재할 때, 통화스왑이 통화보다 높은 이자율을 제시하는 경우
- 조달비용 절감

참고자료

· 없음