[경영 경제] MGRM파생상품 실패사례분석

소개글

MetallgesellschaftRefining & Marketing (MGRM) 실패 사례 분석 : 상품 선물 스택 헤지

독일의 잘나가던 그룹의 파생상품 투자 실패사례분석입니다.

목차

1.Metallgesellschaft 회사 소개
2. MGRM의 석유 장기 공급계약
3. MGRM의 파생상품 구조
4. 파생상품 활용결과
5. MGRM 파생상품거래의 문제점
6. MGRM파생상품거래의 시사점

본문내용

*MGRM?
Metallgesellschaft의 에너지부문 미국 자회사
주유소와 난방 업체에 석유 제품을 제공
미국시장 경쟁력 확보 위한 마케팅 전략 수립(1992)
고객에게 원유가격상승 위험을 제거하거나 전가시키는 새로운 방안 제시
향후 10년간 1억 8천만 배럴의 가솔린, 난방유, 디젤유를 특정 가격에 공급하는 장기계약 체결
*계약 규모 – 1억 8천만 배럴
쿠웨이트 원유 생산량의 85일분
MGRM이 장기로 확보한 물량 상회
부족분은 원유 현물 시장 통해 확보하려는 의도
*MGRM 계약의 특이사항
조기 종결 옵션(option for early termination)포함
뉴욕상품거래소의 전월 가격이 계약 가격보다 높을
경우 계약 잔여분을 종결할 수 있는 권리 소비자 보유
옵션이 행사될 경우
MGRM은 [1/2(선물가격-공급가격) * 계약잔여물]
만큼의 현금 지급

참고 자료

없음