화폐금융론 서브노트 (자체제작) Chapter7.금융중개기관이론(0)

목차

1. 금융중개기관의 존재이유
(1) 거래비용(transaction cost)
(2) 정보비용(information cost)

2. 금융중개기관의 역할
(1) 자금중개기능
(2) 시장의 불완전성 보완 – 정보의 생산
(3) 보험서비스의 제공 – 위험의 집중과 분산
(4) 테일러링(tailoring) - 만기불일치 해소
(5) 금융인프라 구축 – 지급결제 등 전문서비스 제공
(6) 정보비용의 완화

3. 은행의 금융행위
(1) 은행의 대차대조표
(2) 은행의 자산
(3) 은행의 부채
(4) 은행의 자본
(5) 은행 경영의 기본 원리
(6) 불확실성과 은행의 금융행위 (By. 에지워스)

4. 금융기관 경영원리의 변천
(1) 상업대부론 (Commercial loan Theory)
(2) 유동화이론 (Shiftability theory)
(3) 기대수익이론 (Anticipated income Theory)
(4) 부채관리이론 (Liability management theory)

5. 현실에서 다양한 금융기관이 존재하는 이유
(1) 표준적인 시각 : 글로벌 금융위기 이전
(2) 새로운 현실 : 글로벌 금융위기 이후

본문내용

7.1 금융중개기관의 존재이유
금융중개기관은 금융시장의 불완전성으로 인해 존재한다. 금융시장이 완전하다면 경제주체들은 효용극대화와 이윤극대화를 추구함에 있어 합리적이고 효율적인 결과를 낳을 수 있을 것이다. 그러나 현실에서는 이러한 효율성을 저해하는 각종 거래비용과 정보비용이 존재한다. 금융중개기관은 바로 이러한 거래비용과 정보비용을 최소화하기 위해 존재한다.

(1) 거래비용(transaction cost)
⓵ 거래비용 : 금융거래를 하는 데 불가피하게 요구되는 시간과 비용을 말한다.
⓶ 거래비용은 탐색비용, 운반비용, 이동비용, 거래 수수료, 이자율 스프레드 등의 모든 비용을 포함한다.
⓷ 거래비용은 수많은 자금 공급자와 수요자가 자신의 요구조건에 맞는 상대방을 만나 협상·조정을 하는 과정에서 발생한다. 즉 다수의 소액저축자와 차입자가 개별적으로 만나 거래하게 되면 큰 비용이 초래된다.
⓸ 금융중개기관은 ‘규모의 경제’와 ‘전문성을 갖춘 서비스’ 등을 통해 거래 단위당 거래비용을 감축시킬 수 있다.
(Ex. 뮤추얼 펀드, MMF, 현금자동인출기 등)

(2) 정보비용(information cost)
⓵ 정보비용 : 정보의 비대칭성으로 인한 역선택 혹은 도덕적 해이에서 초래되는 비용이다
⓶ 역선택 : 금융거래가 이루어지기 전에 정보우월자가 자신의 특성을 상대방에게 숨기려하는 기회주의적 행동
도덕적 해이 : 금융거래가 이루어진 후에 정보우월자가 자신의 행동을 상대방에게 숨기려는 기회주의적 행동
⓷ 두 문제의 본질은 정보를 적게 보유한 정보열등자가 정보를 많이 보유한 정보우월자의 기회주의적 행동으로부터 자신을 보호하기 위해 시장으로부터 탈퇴함으로써 거래 자체가 무산될 수 있다는 점이다.
⓸ 금융중개기관은 이에 대한 근본적인 해결법인 ‘신호 및 선별’과 ‘감시’를 대리하면서 정보비용을 감축시킬 수 있다.

7.2 금융중개기관의 역할

(1) 자금중개기능
⓵ 일반적으로 자금차입자인 기업은..

<중 략>

참고자료

· 없음