수출채권 매각 관련 문제 해결 사례

목차

1. 수출채권 매각 한도 확보
1.1. P(Problem; 문제 정의)
1.2. A(Action; 해결방안)

2. 금융 패키지를 통한 수주
2.1. P(Problem; 문제 정의)
2.2. A(Action; 해결방안)

3. 선적 서류 전달
3.1. P(Problem; 문제 정의)
3.2. A(Action; 해결방안)

4. 정기 예금 유동화
4.1. P(Problem; 문제 정의)
4.2. A(Action; 해결방안)

본문내용

1.1. P(Problem; 문제 정의)
회사의 운전자금 규모가 너무 커져서 이머징 국가인 A 국가의 연불 수출 채권을 매각해야 했다. 운전자금이란 재고자산과 매출채권 등에 묶여 있는 자금이다. 창업기에는 반드시 고려해야 할 아주 중요한 자금(만들거나 판매할 물건을 매입할 자금, 외상으로 판매하여 실제로 현금이 들어오기 까지 필요한 자금)이지만 이후 정상적으로 영업이 된다면 매출의 증가분에 대해서만 조달하면 된다. 물론 영업이 정상적이지 않게 되면(예를 들어 매출이 줄어들어 재고자산이 증가하거나, 외상으로 매출한 자금이 입금되지 않는다면) 자금부담이 늘어나게 된다. 이 경우, 상거래와 금융 채무를 상환할 현금이 부족해져서 자금경색이 일어난다. 재고자산 및 매출채권 등을 포함하는 유동자산이 유동부채보다 적어지면 은행에서는 대출을 꺼리게 되므로 주의해야 한다. 참고로 은행원이 가장 중요하게 보는 것이 유동비율이라 이를 은행가비율(banker’s ratio)이라고 한다.

< 중 략 >

4. 정기 예금 유동화

4.1. P(Problem; 문제 정의)
회사의 자금사정상 수출채권 매각을 위해 3자 담보로 제공한 정기예금을 활용한 자금조달이 필요했다. 당시 회사는 은행 차입과 회사채 차입이 막혀 있어 메자닌 증권인 BW를 통한 차입을 진행 중이었다. 대기업이 아닌 보통 기업의 경우, BW(신주인수권부 사채)는 마지막 자금 조달 수단이다. ① 은행대출이 불가한 회사, ② 신용등급이 회사채 발행하기에 모자라는 회사, ③ 대주주의 지분 증가를 목적으로 하는 경우에 BW를 발행한다.

4.2. A(Action; 해결방안)
금의 만기 해제 조건이 이슈가 되어 마켓에서는 인수할 투자자를 찾지 못했다. 셋째, 해지될 정기 예금을 대출은행에 담보로 제공하고 무역금융을 차입하기로 했다. 담보예금을 보유하고 은행에서 정기예금 해지시 대출은행으로 지급하겠다는 확인서를 수령, 제출했다. 또한 본 무역금융대출을 위해 수출물품에 대한 양도담보를 설정했다.

참고자료

· 없음