감사보수와 비감사보수의 결합관계에 대한 연구 (A Study on the Joint Determination of Audit and Non-audit Fees)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 19권 / 5호 / 151 ~ 184페이지
· 저자명 : 신용준, 김호중, 김은, 권현주

초록

최근의 수십년 동안 국내·외에서는 감사인이 피감사회사에 대하여 감사서비스와 동시에 비감사서비스를 수행하는 것은 감사인의 독립성을 저해할 수 있다고 지적되어 왔다. 그럼에도 불구하고 회계법인들이 피감사회사에게 제공하는 비감사서비스의 유형이 상당히 다양화되었고, 그 양도 계속 늘어나고 있다.
비감사서비스의 증가와 관련되어 대두되고 있는 우려는 회계감사의 「염가상품현상」(loss leader phenomenon)이다. 이것은 감사인이 회계감사를 염가상품으로 사용하여 손해를 보면서, 감사보수를 낮게 책정하여 고객에게 비감사서비스를 제공하는 계약관계를 이끌어 내는 것을 말한다. 이러한 염가감사는 감사인의 독립성 문제를 야기할 수도 있다. 비감사서비스에 의하여 감사인의 독립성이 저하되는 경우, 피감사법인은 상대적으로 비감사서비스 업무의 수주를 위해 감사의견을 실제 주어야 하는 의견보다 좋게 표명할 가능성이 존재할 수 있다.
기존 대부분의 선행연구들에서 비감사서비스 제공이 감사보수 등 여러 변수의 대용변수로 측정된 감사인의 독립성에 큰 영향을 주지 못한다는 것을 보여주고 있다. 그러나 이러한 선행 연구들은 감사보수와 비감사보수에 대한 결정요인들을 분석한 경우에 감사보수와 비감사보수는 다른 변수들로부터 영향을 받지만, 또한 동시에 감사보수와 비감사보수가 상호간에 영향을 미칠 수 있다는 점을 고려하지 못했다. 따라서 본 연구에서는 감사보수와 비감사보수간의 영향을 좀 더 정확하게 분석하기 위해서 감사보수와 비감사보수사이에 존재하는 내생성(endogeneity)을 통제한 후에 감사보수와 비감사보수사이의 관련성을 연구해 보고자 했다.
본 연구의 실증분석 결과에 따르면 동일감사인이 감사와 동시에 비감사서비스를 제공하는 경우, 감사보수연구모형이나 비감사보수모형에서 비감사보수와 감사보수가 각각 통계적으로 유의한 양의 상관관계를 보임에 따라 감사인의 독립성이 저하된다는 증거를 발견할 수 없었다. 또한 내생성을 통제한 2SLS(two-stage least squares)의 결과에서는 감사보수와 비감사보수 사이에 통계적인 유의성을 확인하지 못했다. 이는 향후감사보수와 비감사보수간의 연구시 내생성 부분에 대해서 추가적으로 고려할 필요가 있음을 보여준 것이며, 최소한 본 연구의 결과에 의하면 감사서비스에 대한 계약과 비감사서비스에 대한 계약은 서로 종속적인 관계가 아닌 동시적으로 이루어지고 있다는 점을 시사한다.

영어초록

The objective of this study is to investigate whether audit and non-audit fees are simultaneously determined. Prior studies report a significant association between audit and non-audit fees using single-equation estimations of fee models, suggesting that knowledge spillovers occur from one service to the other. Prior studies ignored audit and non-audit fees could be biased estimation of relation between the two fees in single-equation audit and non-audit fee models.
This study selected 1,027 firm-years from the manufacturing firms listed on the Korean Securities Exchange as of December 31 each year from 2003 to 2007.
The main results of this study can be summarized as follows:First, traditional factors such as firm size and so forth are still affecting the audit and non-audit fee models. Moreover, significant association between audit and non-audit fees used single-equation estimations of fee models. Such evidence is consistent with knowledge spillovers between the two services.
Second, to see whether there are endogenous problems between two fees, this study performs Hausman Test. The results indicate that audit and non-audit fees are simultaneously determined. This paper used the 2SLS to controlling for the endogenous problems. Results based on 2SLS show that no association between audit and non-audit fees, suggesting that single-equation estimations suffer from simultaneous equations bias. This paper offered more consideration about the endogenous problems between audit and non-audit fees.

참고자료

· 없음