회계법인 특성이 감사보수 결정에 미치는 영향 (The Effect of Audit Firm’s Characteristics on Audit fee Decisions)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 22권 / 2호 / 111 ~ 143페이지
· 저자명 : 황문호

초록

본 연구는 회계법인의 다양한 특성이 감사보수 결정에 미치는 영향을 분석한다. 구체적으로 회계법인의 규모, 명성, 수익성, 재무건전성, 감사수입비중, 소속회계사의 평균 감사경력과 감사보수사이에 체계적 관련성이 나타날 수 있음을 가설로 설정하고 이를 실증적으로 분석한다. 아울러 이들 특성이 감사시간과 시간당 감사보수에 미치는 영향을 함께 검토함으로써 회계법인의 감사노력투입에 관한 차별적 행태를 살펴본다.
2004년부터 2008년에 걸쳐, 감사보수 자료를 입수할 수 있는 5,719기업-년도를 대상으로 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 회계법인의 규모와 명성은 예상한대로 감사보수에 유의한 양(+)의 효과를 미치는 것으로 나타났다. 이는 규모가 큰 회계법인이 제공하는 높은 손해배상능력과 명성으로 인지되는 높은 감사품질이 감사보수 결정에 유리하게 작용하고 있음을 의미한다. 둘째, 회계법인의 수익성이 저조하고 재무건전성이 취약할수록 감사보수는 유의하게 감소하는 것으로 나타났으며, 특히 부채비율이 높은 대형(Big 4) 회계법인일수록 감사보수의 감소폭이 큰 것으로 나타났다. 이는 수익성과 재무건전성이 낮은 회계법인일수록 고객을 확보하기 위한 저가수임행태가 두드러짐을 시사하며, 고정비의 부담이 높은 대형 회계법인일수록 보다 적극적인 보수할인이 나타나는 것으로 이해된다. 셋째, 회계법인의 감사수입비중이 높을수록 감사보수는 증가하는 반면 소속회계사의 감사경력이 높을수록 감사보수와 감사투입시간은 감소하는 것으로 나타났다. 마지막으로, 회계법인의 특성에 따른 감사보수 결정구조의 차이를 분석한 결과에서는 회계법인의 규모가 클수록 감사업무의 위험요인에 대한 보수요율이 증가하는 것으로 나타났다. 이는 규모가 큰 회계법인일수록 위험회피성향이 높아짐을 시사하는 한편 개별 감사보수 결정요인들에 대한 감사요율(pricing rate)이 회계법인의 특성에 따라 차별될 수 있음을 보여주는 결과이다.
본 연구는 감사보수 결정과정에 있어 감사서비스의 공급자인 회계법인의 역할에 초점을 두고 있다는 점에서 선행연구와 차별된다. 아울러 회계법인의 재무적․비재무적 특성이 감사보수에 유의한 영향을 미치고 있음을 제시함으로써 감사보수 결정요인 연구의 외연을 확장하고 있다. 또한 회계법인의 특성에 따라 감사보수 결정구조가 달라짐을 보여준 결과는 자본시장에서 직접적으로 관찰하기 어려운 회계법인의 의사결정과정을 이해하는데 유용한 통찰력을 제공하는 것으로 판단된다.

영어초록

This study investigates how auditor's financial and non financial characteristics affect audit fee and audit fee decision-making. Specifically, it is test whether auditor characteristics variables, such as, auditors' size, reputation, profitability, financial soundness, degree of revenue concentration on audit service, and individual auditor's experience determine the dynamics of audit fee negotiation. Additionally, this study examines auditor’s differential behaviour in audit work by analyzing the effect of auditor’s characteristic on audit hours and audit fee per hour.
This paper investigates audit fee data of 5,719 firms-year from 2004 to 2008, and the results are as follow. First, as anticipated, it is observed that the bigger auditor's size and the better auditor's reputation is, the higher the audit fees are. This result indicates that high ability to indemnify represented by auditors’ size and high-quality audit services assumed on good reputation of those have positive influence on determination of audit fees. Second, it is observed that the less profitability and the weaker financial soundness of audit firms are, the lower the audit fees are. Especially in Big 4 audit firms, audit fee decreases relatively high as the leverage ratio increases. This means that auditors with low profitability and financial soundness make much effort to accept and maintain clients by participating in fee-dumping competitions and Big 4 with high fixed costs burden have pressure to provide discounts on audit fees to cover such costs. Third, it is observed that while audit firms with high degree of revenue concentration spend more input time on audit, more experienced auditors are likely to demand low audit fees and spend less hours on audit. Lastly, the study of effect on auditor's characteristics on determinants of audit fees shows that unit audit fee ratio that takes into consideration of audit scope and risks tends to increases as the size of auditors gets bigger. This implies that the bigger auditors are more sensitive to audit risks and also present that determinants of audit fees are fundamentally differentiated by auditors' characteristics.
This paper differs from precedents studies as it examines determinants of audit fees by focusing on roles of auditors. Also, this paper extends the scope of studies on audit fees by presenting the empirical results that diverse and specific characteristics of auditors determine the audit fees. In conclusion, this paper helps understand the decision making process of auditors by verifying differentiated determinants of audit fees based on the auditors' characteristics which may be difficult to observe directly.

참고자료

· 없음