금융투자분석사 요약정리자료

소개

2020년 7월 금융투자분석사 시험을 위해 만들었던 자료입니다.

1~3과목은 이 정리한 부분에서 70% 이상 나왔고요
실제 점수는 80점 이상 받았습니다.
해당 시험은 1번 문제부터 어려워 했던 분들이 있는데, 그것도 적중했습니다.

비전공생이지만, 합격할 수 있던 제 나름만의 비법노트라고 할 수 있습니다.
분명 해당 시험 합격에 도움이 되실 것이라 자신합니다.

목차는 따로 없습니다. 시험과목 순서에 가급적 맞추어 작성하였습니다

1과목 : 증권분석 기초
2과목 : 가치평가론
3과목 : 재무분석론
4과목 : 증권법규 및 직무윤리

목차

없음

본문내용

17. 기업실사지수(BSI) = (긍정대답비율 – 부정대답비율)×100 + 100
☞ BSI지수 > 100 ☞ 경기 확장 국면(반대는 위축 혹은 축소 국면)

예)200개 기업 중 긍정대답이 102개, 부정대답이 98개였다면 BSI지수는?
☞ (102/200 – 98/200)×100+100=(0.51-0.49)×100+100=102

18. 기업성장률(g) = 자기자본이익률(ROE) × 유보율 = 자기자본이익률(ROE) × (1-배당률)
= (1-배당성향) × 재투자수익률

20. 기업가치, 주주가치, EVA, WACC 구하는 공식(매우 중요, 매년 3문제 이상)
① 기업가치 = 영업자산가치 + 비영업자산가치
② 주주가치 = 기업가치 – 부채금액(채권가치)
③ EVA=세후영업이익(NoPLAT)-(투하자본×WACC)=[투하자본수익률(ROIC)-WACC] × 투하자본
④ 세후영업이익(NoPLAT) = 영업이익 - (영업이익×법인세율) = 영업이익×(1-t)

< 중 략 >

51. 헤지거래 계약수 = (포트폴리오금액×헤지비율)÷(기초지수×1단위가격)
☞ 상승위험회피 : 매수전략 / 하락위험회피 : 매도전략

52. 블랙-숄즈 옵션 평가 모형
① 기초자산은 끊임없이 연속적으로 거래됨
② 만기에만 행사 가능한 유럽식 옵션을 가정
③ 가격 변동성은 옵션의 잔존기간동안 동일(변화없음)
④ 무위험이자율은 만기까지 동일

53. 기초지수요건(ETN)
① KRX 거래지수(단, KOSPI 200, KRX100 및 섹터지수 제외)
② 외국 거래소 거래지수
③ 주식, 채권 각각 최소 5종목 이상, 동일종목은 30% 이내로 분산
※ 국채, 통안채, 지방채만으로 구성시 3종목 이상으로 구성 가능
④ 실시간 지표가치 산출주기는 최대 15초

54. 기업가치 평가방법
① 자산가치 : 청산가치, EV/EBITDA
☞ 기업가치 평가방법 중 가장 보수적인 방법은 ‘청산가치’ (중요)

참고자료

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