신용분석사 요약정리(3일만에 요약으로 핵심정리)

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재무비율 분류 :
레버리지비율, 유동성비율, 활동성비율, 수익성비율

[ 레버리지 비율 ]
기업이 자산 또는 자기자본에 비하여 얼마만큼의 부채를 사용하고 있는가.
• 부채비율 = 총부채 / 총자산
부채비율이 높으면 ROI투자자본수익률이 낮아도 레버리지효과로 ROE자기자본이익률은 높게 나타난다.
• 자기자본대비부채비율 = 총부채 / 자기자본
• 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용, "1"일때 기업의 가치는 감소한다.
• 영업이익감소율 : 매출액감소율 X DOL(영업레버리지도)
재무이익감소율 : 매출액감소율 X DFL(재무레버리지도)
• 1-변동비율 = 공헌이익률
• 안전율 + 손익분기점률 = 1
• DOL영업레버리지도 = 공헌이익 / 영업이익
영업이익변동율 = 매출액변동율 x DOL
• 안전한계율 = 안전한계 / 매출액 = 영업이익 / 공헌이익

[ 유동성 지표 ]
기업이 부담하고 있는 단기부채를 충분하게 상환할 수 있는 능력을 살펴보는 지표.
• 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 , 목표비율 200% 이상
• 비유동비율 = 비유동자산 / 자기자본, 목표비율 100%
• 비유동장기적합률 = 비유동자산 / (자기자본+비유동부채), 목표비율 100%
기업이 부실화 되고있다는 징후가 될 수 있다. 비유동 장기적합률이 증가하는 현상은 영업활동의 결과 자기자본이 감소함으로써 생기기 때문이다.
• 당좌비율 = (유동자산-재고자산) / 유동부채 , 산성시험비율, 신속비율, 목표비율 100%
• 현금비율 20%이상 목표
• 순운전자본 Net working capital 이란 유동자산-유동부채 이다.

[ 활동성 지표 ]
기업이 보유하고 있는 자산을 얼마나 잘 활용하고 있는가. 일반적으로 총자산대비 매출액으로 측정한 자산 회전율로 측정한다.
• 자산회전율 = 매출액 / 총자산
• 평균회수기간 = 매출채권 X 365 / 매출액
• 재고자산회전율 = 매출액 / 재고자산

참고 자료

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