국제금융환경에 노출된 기업의 환위험 관리 전략

본 내용은 " [국제경영 과제] 국제금융환경에 노출된 기업이 해외 투자 후 현지국 화폐의 평가절하 상황에서 직면할 수 있는 피해와 이익, 그리고 환위험 관리 전략을 연결하는 문제 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2023.05.14

문서 내 토픽

• 1. 환위험의 특징

  환위험의 특징으로는 대부분 수출입 기업, 해외영업 또는 해외투자를 하는 기업의 경우에는 표시된 부채와 자산 그리고 비용 및 수익 등이 존재하기 때문에 환위험에 직면할 수 있다. 수출기업을 기준으로 환율이 상승하게 되면 이익이 발생하고 환율이 하락하면 손실이 발생하는 것이다.

• 2. 환위험의 손해와 이익의 종류

  환위험의 손해와 이익의 종류에는 회계적 환위험, 거래적 환위험, 경제적 환위험이 있다. 회계적 환위험은 다국적 기업의 해외자산과 영업 활동과 관련된 재무제표 내 회계 계정 금액을 본사의 자국 통화로 추정하였을 때 발생하게 되는 환위험을 의미한다. 거래적 환위험은 외화표시 영업 거래나 자본거래에서 계약체결시점이 다르기에 발생 된다. 경제적 환위험은 예기치 않은 환율 변동으로 인해 기업 미래 영업관련 매출 금액과 비용 금액이 변동하게 되고 그 결과로 영업이익 및 순이익도 변동하게 되는 것이다.

• 3. 환위험 관리 전략

  환위험 관리 전략에는 내부적 관리 방법과 외부적 관리 방법이 있다. 내부적 관리 방법에는 네팅, 매칭, 리딩과 래깅, 가격정책이 있다. 외부적 관리 방법에는 선물환거래를 통한 헤징, 통화옵션 헤징, 환변동 보험, 단기 금융시장을 통한 헤징이 있다. 이를 통해 기업은 환위험을 효과적으로 관리할 수 있다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 환위험의 특징

  환위험은 환율 변동으로 인해 발생하는 위험으로, 기업이나 개인이 외화 거래를 할 때 겪게 되는 위험입니다. 환위험의 주요 특징은 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동은 예측하기 어려워 불확실성이 크다는 점입니다. 둘째, 환율 변동은 기업의 수익과 비용에 직접적인 영향을 미치므로 기업의 재무 성과에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 환위험은 기업의 경쟁력과 시장 지위에도 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 환위험은 기업의 현금 흐름과 자금 조달에도 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 기업은 환위험을 효과적으로 관리하여 재무 건전성을 유지하고 경쟁력을 확보해야 합니다.

• 2. 환위험의 손해와 이익의 종류

  환위험으로 인한 손해와 이익의 종류는 다음과 같습니다. 손해로는 첫째, 외화 자산의 가치 하락으로 인한 손실, 둘째, 외화 부채의 상환 부담 증가, 셋째, 수출입 거래의 수익성 악화 등이 있습니다. 이익으로는 첫째, 외화 자산의 가치 상승으로 인한 이익, 둘째, 외화 부채의 상환 부담 감소, 셋째, 수출입 거래의 수익성 개선 등이 있습니다. 이처럼 환위험은 기업의 재무 성과에 다양한 영향을 미치므로, 기업은 이를 효과적으로 관리하여 손실을 최소화하고 이익을 극대화할 수 있어야 합니다.

• 3. 환위험 관리 전략

  기업은 다음과 같은 환위험 관리 전략을 활용할 수 있습니다. 첫째, 외화 자산과 부채의 규모와 만기를 일치시키는 매칭 전략을 사용할 수 있습니다. 둘째, 선물환 계약, 통화 스왑 등의 파생상품을 활용하여 환율 변동 위험을 헤지할 수 있습니다. 셋째, 환율 변동에 따른 가격 조정 등의 전략적 가격 정책을 활용할 수 있습니다. 넷째, 다양한 통화로 결제하거나 환율 변동에 따른 비용을 고객에게 전가하는 등의 전략을 사용할 수 있습니다. 다섯째, 환율 변동에 따른 영향을 최소화하기 위해 생산 기지와 공급망을 다각화하는 전략을 활용할 수 있습니다. 이처럼 기업은 다양한 환위험 관리 전략을 활용하여 환율 변동 위험을 효과적으로 관리할 수 있습니다.