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환위험의 개념과 유형(거래환위험, 환산 환위험, 경제적 환위험)2025.01.281. 환위험의 개념 환위험이란 각국 통화간의 교환비율인 환율의 변동이 외화자산 및 부채의 가치변화를 초래함으로써 기업 또는 경제적 주체가 입게 되는 가치변동의 가능성을 의미한다. 변동환율제도 하에서 대외거래의 계약 시점과 결제 시점간의 시간적 차이 또는 재무제표 작성시 환 평가에 의하여 발생하는 환위험의 노출이라고 하며, 환율변동의 노출에 의한 외화의 순자산 또는 순부채와 현금흐름의 순가치가 변동될 수 있는 불확실성을 말하며 환차손과 환차익의 발생 가능성까지 포함하는 중립적 개념이기도 하다. 2. 거래 환위험 거래 환위험(Trans...2025.01.28
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환위험의 개념과 종류2025.04.281. 환위험의 개념 환위험(Foreign Exchange Risk)이란 환율변동으로 인한 기업의 현금흐름의 변동가능성을 말하며, 이러한 환위험을 부담하는 것을 환노출(foreign Exchange Exposure)이라 한다. 즉, 환위험이란 외화표시자산, 부채 또는 손익흐름을 가지고 있거나 외화표시의 예상치 못한 환율변동으로 인하여 변할 수 있는 가능성을 말한다. 이러한 환위험에 노출되어 있는 정도 또는 크기를 환노출이라고 하는데, 환노출은 미래의 예상치 못한 환율의 변동으로 인하여 외화표시 순자산의 가치 또는 현금흐름의 순가치가 ...2025.04.28
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환위험2025.01.191. 환위험의 의의 환위험은 예상하지 못한 환율의 변동으로 인하여 기업의 수익에 불리한 영향을 미치는 환차손의 발생가능성을 말하는 것으로 환노출(Exchange Exposure)과는 구별되는 개념이다. 환노출은 미래에 예상하지 못한 환율변동으로 인하여 기업이 보유하고 있는 외화표시 순자산의 가치 또는 현금 흐름의 순 가치가 변동될 수 있는 불확실성을 말한다. 2. 환위험의 측정 환위험을 분류하는 방법에는 거래적 환위험(Transaction Exchange Risk), 환산적 환위험(Translation Exchange Risk), ...2025.01.19
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환위험의 개념, 환노출의 종류2025.01.291. 환위험의 개념 글로벌 기업은 필연적으로 외화 표시 자산이나 부채를 가지고 있거나 외화로 수출 ? 입대금을 결제하게 된다. 이때 환율의 변동으로 기업의 손실 가능성이 생기는 데 이것을 환위험(foreign exchange risk)이라 한다. 예를 들어 천당 1,000원 이었던 환율이 900원으로 하락(원화 가치의 상승)하게 되면 수출 기업의 경우 $1당 100원의 손실을 보게 되고, 100만 불의 해외자산을 가진 기업은 원화로 환산 할 경우 10억 원이었던 자산이 9억 원으로 하락하게 된다. 물론 이 경우 수입기업이나 외화 표...2025.01.29
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환위험관리의 4단계 프로세스2025.12.111. 환위험의 인식과 측정 환위험관리의 첫 번째 단계로, 환위험의 성격, 종류, 크기, 범위 등에 대한 명확한 인식이 필요하다. 환위험을 정확하고 신속하게 파악하고 측정하기 위해서는 올바른 시장정보수집기능과 분석기능이 갖추어져야 한다. 환위험은 환율변동성과 환노출이라는 두 가지 요인으로 결정되며, 환율변동은 외부요인이지만 환노출은 기업이 통제할 수 있는 내부요인이다. 2. 환위험관리 목표와 전략 수립 환위험이 파악된 후 기업은 장래의 영업환경을 고려하여 환위험에 대한 기본적인 목표와 관리전략을 수립해야 한다. 환차익을 극대화하는 적...2025.12.11
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환위험관리기법2025.12.111. 환위험관리의 분류 환위험관리기법은 재무적 기법과 비재무적 기법으로 구분된다. 재무적 기법은 재무관리기능을 통해 환위험을 관리하는 기법이며, 비재무적 기법은 환노출의 원천 자체를 관리함으로써 환위험을 제거하거나 극소화하는 기법이다. 마케팅부서의 가격결정, 결제통화선택, 생산관리부서의 원자재 조달 등이 비재무적 기법의 예이다. 2. 내부적 기법과 외부적 기법 재무적 기법은 내부적 기법과 외부적 기법으로 구분된다. 내부적 기법은 기업 내부에서 환위험을 관리하는 기법으로 네팅, 매칭, 리딩과 래깅, 자산부채종합관리, 포트폴리오, 가격...2025.12.11
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환위험관리 기법(전략)2025.01.191. 환위험관리 환위험관리에서 환금융기법이란 글로벌 기업이 주로 해외 자회사의 자금조달에 따르는 거래적 환위험 또는 환산적 환위험을 사전에 방지하기 위하여 행하는 여러 가지 금융거래를 말한다. 이러한 기법들에는 패러럴 론, 커런시 스왑, 크레디트 스왑 등이 있다. 2. 패러럴 론 패러럴 론이란 다국적 기업이 해외 자회사에서 자금을 조달할 때 발생하는 거래적 환위험을 커버하기 위하여 행하는 금융거래를 말하는 것으로, 전형적인 패러럴 론은 두 글로벌 기업이 각기 상대회사의 자회사에게 자국통화로 동시에 대출을 행하고 일정긴간이 지난 다음...2025.01.19
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[환위험관리] 대내적, 대외적 환위험 관리기법2025.01.281. 환위험 관리 환위험 관리의 필요성은 1970년대 초 브레튼우즈(Breton Woods) 체제의 붕괴로 환율제도가 변동환율제도로 이행됨에 따라 주요국의 통화환을의 변동폭이 확대되고, 기업의 대외거래 규모의 확대로 환차손익이 경상이익에 미치는 영향이 증대되면서 대두되었다. 특히 외환위기 발생이후 환율 변동성의 확대로 인하여 기업의 환리스크에 대한 인식은 상당하게 높아졌다. 기업의 환위험 관리의 주된 목표는 국내통화표시 재무결과에 대한 환율변동의 총체적 영향을 최소화 하는데 있으며, 기업은 자신이 직면하는 환위험의 종류에 따라 그 ...2025.01.28
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환위험 관리전략2025.11.121. 환위험 내부적 관리전략 환위험을 관리하기 위한 내부적 방법들로 상계전략, 매칭전략, 리딩과 래깅전략, 자산부채종합관리전략, 포트폴리오전략이 있다. 상계전략은 채권·채무 결제 시 차액만 결제하여 환위험을 줄이는 가장 간단한 방법이며, 양자간 상계와 다자간 상계가 있다. 매칭전략은 외화자금의 유입과 지급을 통화별·만기별로 일치시켜 환위험을 제거한다. 리딩과 래깅은 환율변동에 대비해 결제시기를 앞당기거나 지연시키는 단기적 기법이다. 자산부채종합관리는 환율전망에 따라 자산·부채 포지션을 조정하는 방법이고, 포트폴리오전략은 투자증권이나...2025.11.12
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환위험관리 기법과 사례2025.12.111. 환위험의 정의 및 종류 환위험은 외환시장 내에서 환율 변동에 의해 발생하는 경제적 손실을 의미합니다. 거래 환위험은 수출입 기업들이 환율 급변으로 인해 겪는 손실이며, 번역 환위험은 해외 사업 부문의 재무제표 변환 과정에서 발생합니다. 경제 환위험은 환율 변동이 원자재 가격이나 수출가에 미치는 영향을 의미합니다. 1997년 아시아 금융위기 당시 한국 기업들이 환위험 관리 시스템 부재로 큰 피해를 입으면서 환위험 관리의 중요성이 부각되었습니다. 2. 환위험 관리 기법 헤지 기법으로는 선물환 계약, 옵션, 통화 스왑이 있습니다. ...2025.12.11
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