레버리지 또는 EVA에 관한 기사나 보고서를 찾아 스크랩 한 뒤 이후 기업주가 또는 실적

문서 내 토픽

• 1. 레버리지

  레버리지(leverage)는 한국어로 번역하면 레버리지(leverage)를 의미한다. 따라서 레버리지 효과는 레버리지 효과인 경우가 많다. 레버리지는 레버리지가 투입하는 힘보다 더 큰 힘을 필요로 하는 물건을 들어올리는 것처럼 투자 대비 큰 산출물을 내기 위해 사용하는 경우가 많다. 경제적 측면에서 레버리지는 부채를 활용한 투자로, 자영기업의 자금이 아닌 외부자금을 레버리지로 활용해 자기자본이익률을 높이는 방법을 의미한다.

• 2. EVA

  EVA는 Economic Value Added의 약자로, 경제적 부가가치로 해석된다. 세후영업이익에서 자본비용을 뺀 값에 자본을 투자해 기업이 얼마나 추가적인 이익을 얻었는지를 나타내는 EVA는 주주 입장에서 실제 기업가치를 나타내는 지표다. 자본과 부채의 결합에서 파생되는 총비용을 고려해 기업이 얼마만큼의 이익을 창출하는지 계산하기 때문에 주주이익 극대화를 통한 주주중심의 호환성에 기여할 것이라는 설명이다.

• 3. 레버리지 효과

  레버리지 효과 기업이 속한 산업의 속성이 레버리지 효과에 미치는 영향을 경기에 민감한 업종을 중심으로 살펴보자. 한국 경제의 고도성장기에 한국 기업집단이 주력했던 산업을 살펴보면 기업들이 경영전략 측면에서 어떻게 레버리지 극대화를 추구했는지 알 수 있다. 우리나라 기업집단은 고도성장을 통해 경기변동과 매출변화에 민감한 제품을 생산하는 산업을 만들어 왔다. 우리 경제의 대표적인 기업은 모두 자동차, 전자, 철강, 조선, 화학 등의 업종에 있다. 이들 업종은 일반적으로 경기변동에 따른 경기변동보다 변동성이 크다. 따라서 주식시장에서는 이들 업종에 속하는 기업을 경제주라고 부른다.

• 4. 재무레버리지 효과

  차입경영을 통한 재무레버리지 효과는 차입경영 등 재무전략을 통해 레버리지를 확대하는 전략이 뒤따른다. 국내 기업집단은 막대한 자본투자를 위해 외부자본 조달에 의존했다. 외부 자본 중에서는 은행을 통해 차입하고 자본시장을 통해 회사채를 발행하는 방식으로 조달했다. 은행이 자본확충을 위해 회사채를 차입하거나 발행하면 영업실적과 관계없이 금융비용이 고정된다. 금융비용 증가에 따른 레버리지 효과를 금융 레버리지(financial leverage)라고 한다.

• 5. 비즈니스 레버리지

  설비투자에 따른 고정비용을 통해 제공되는 레버리지 효과를 비즈니스 레버리지(Business Leverage)라고 한다. 가상기업이 고정비용이 0이고 모든 비용이 100% 가변적이라면 기업의 매출과 이익 변동은 동일한 수준을 유지하게 된다. 그러나 고정비가 발생하기 시작하면 매출의 변화율보다는 이익의 변화율이 증폭된다. 또한 이러한 증폭현상은 고정비 비율에 비례하여 확대되어 설비투자를 통해 막대한 고정비가 필요한 기업은 운영 레버리지 효과를 극대화한 기업으로 볼 수 있을 것이다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 레버리지

  레버리지는 기업이나 개인이 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 극대화하는 데 사용되는 중요한 재무 전략입니다. 적절한 레버리지 활용은 기업의 성장과 수익성 향상에 기여할 수 있지만, 과도한 레버리지 사용은 위험을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 기업은 자신의 상황과 목표에 맞는 최적의 레버리지 수준을 찾아야 합니다. 이를 위해서는 재무 분석, 위험 관리, 그리고 장기적인 관점에서의 전략적 의사결정이 필요합니다.

• 2. EVA

  EVA(Economic Value Added)는 기업의 실제 수익성을 측정하는 지표로, 기업이 자본비용을 초과하여 창출한 경제적 부가가치를 나타냅니다. EVA는 기업의 장기적인 가치 창출 능력을 평가하는 데 유용하며, 경영진의 의사결정 및 성과 평가에 활용될 수 있습니다. 하지만 EVA 계산에는 자본비용 추정 등 복잡한 요소가 포함되므로, 기업은 EVA 활용 시 이를 고려해야 합니다. 또한 EVA 외에도 다양한 재무 지표를 함께 활용하여 기업의 성과를 종합적으로 평가하는 것이 중요합니다.

• 3. 레버리지 효과

  레버리지 효과는 타인자본 사용을 통해 자기자본수익률(ROE)을 높이는 효과를 말합니다. 적절한 레버리지 활용은 기업의 수익성과 성장성을 높일 수 있지만, 과도한 레버리지는 기업의 재무 위험을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 기업은 자신의 재무 상황과 위험 선호도를 고려하여 최적의 레버리지 수준을 결정해야 합니다. 이를 위해서는 재무 분석, 민감도 분석, 그리고 장기적인 관점에서의 전략적 의사결정이 필요합니다.

• 4. 재무레버리지 효과

  재무레버리지 효과는 타인자본 사용을 통해 자기자본수익률(ROE)을 높이는 효과를 말합니다. 적절한 재무레버리지 활용은 기업의 수익성과 성장성을 높일 수 있지만, 과도한 레버리지는 기업의 재무 위험을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 기업은 자신의 재무 상황, 수익성, 성장성, 그리고 위험 선호도를 종합적으로 고려하여 최적의 재무레버리지 수준을 결정해야 합니다. 이를 위해서는 재무 분석, 민감도 분석, 그리고 장기적인 관점에서의 전략적 의사결정이 필요합니다.

• 5. 비즈니스 레버리지

  비즈니스 레버리지는 기업이 자신의 자원과 역량을 활용하여 수익을 극대화하는 전략을 말합니다. 이는 기업이 보유한 자산, 기술, 브랜드, 고객 관계 등을 효과적으로 활용하여 매출과 이익을 높이는 것을 의미합니다. 적절한 비즈니스 레버리지 활용은 기업의 경쟁력과 수익성 향상에 기여할 수 있습니다. 하지만 과도한 레버리지는 기업의 위험을 증가시킬 수 있으므로, 기업은 자신의 역량과 시장 상황을 고려하여 최적의 비즈니스 레버리지 전략을 수립해야 합니다.