팀 명구 성 원담당교수제출일자국민은행의 중국 상하이 진출전략 :규모의 경제 실현 및 새로운 시장 개척을 위한 해외투자국민은행의 중국 상하이 진출전략 :규모의 경제 실현 및 새로운 시장 개척을 위한 적극적 해외투자방안 모색목 차I. 서 론 : Why to China at this point?II. 중국 상하이의 금융시장 환경 분석II-1. 정치?법률적 환경 : WTO 가입에 따른 금융부문 규제완화II-2. 시장 여건 : 중국 고속성장에 따른 기회요인 발견II-3. 경쟁 환경 분석 : 외국계은행의 활발한 시장 진출과 경쟁 격화 예상II-4. 제약 요인 : 부실채권 리스크 및 금융시장의 한계 (five-forces model)II-5. 시장구조와 그에 따른 전략 :Fragmented Industry에서 Emerging Industry로 진행중 (S-C-P 모델 적용)III. 국민은행의 SWOT 분석IV. 진출 전략 모색IV-1. 상하이로의 다양한 진출방법IV-2. 각 진출방법의 장단점 비교 : 전략적 제휴의 선택V. 전략적 제휴 파트너의 선정VI. 결론I. 서 론 : Why to China at this point?본 보고서의 기본 목적은 우리나라 최고 은행인 국민은행의 중국 진출 전략을 모색하는 데 있다. 최근 국내 은행산업 동향을 보면 씨티 그룹의 한미은행 인수와, 잇단 국내 은행들의 합병, 방카슈랑스 등 구조적 조정이 빠르게 이루어지고 있음을 알 수 있다. 이러한 상황에서 대한민국 대표은행격인 국민은행은 포화된 국내시장에서의 출혈적 경쟁에 머물러 있기 보다는 세계적인 은행으로 거듭나기 위해 해외로 눈을 돌려 새로운 시장 확보에 노력을 기울여야 마땅하다. 이에 최근 급성장하고 있는 중국과 특히 세계적인 도시로 급성장하고 있는 상하이가 가장 매력 있는 금융 시장으로 판단되어 이곳으로의 바람직한 진출 전략은 무엇인지에 대한 분석이 시급하다 할 수 있다.지난 3월 26일 금융감독위원회는 씨티그룹이 신청한 한미은행 취득건에 대해 정식으로 승인을 내줬다. 또한 국민은행은 시작되면서 이 지역에 외국계 은행의 지점과 합자형식의 외국계 은행이 들어서기 시작했다. 2001년 말 기준으로 외국계 은행(지점 포함)은 190개에 이르지만 이들의 영업지역과 업무영역은 엄격하게 제한되어 온 것이 사실이다. 1980년대만 하더라도 상해와 심천 등 특정경제특구에 국한되었던 영업가능지역이 1990년대에 24개 도시로 확대되고 2000년에 들어 전국 주요 도시로 확산되었지만 아직까지 외국계 은행들의 영업활동은 극히 제한된 범위에 머무르고 있다. 이들 대부분의 업무영역은 외국인투자기업(주로 중국에 진출한 자국기업)과 외국인 상대의 외화여수신이나 외환시장에서의 외환거래에 한정되어 있었다. 중국 은행산업의 개방에서 가장 핵심적인 사안 중의 하나는 외국계 은행의 업무영역 확대로써 인민폐 여수신과 인민폐업무 대상고객에 대한 규제 철폐이다. 외국계 은행들의 인민폐여수신은 1996년 上海浦東지구에서 시험적으로 허용되기 시작하였으나 이에 대한 지역제한 완화는 영업망 지역제한 철폐보다 더 천천히 진행되고 있다.하지만, 중국은 2001년 11월 WTO 가입으로 많은 부문에서 개방화를 시도하고 있으며 특히 금융서비스 부문에서도 구체적인 합의를 함에 따라 금융부문 규제완화가 가속화 추세에 있다.( ‘WTO가입에 따른 금융서비스 개방 일정’ 참고) 현재 외국계 은행의 인민폐 업무에 대한 지역제한은 2001년 11월 중국의 WTO 가입과 함께 단계적으로 폐지되고 있다. 예를 들어, WTO 가입 직후부터 중국 당국은 자격 요건을 갖춘 은행에 한하여 深玔, 上海, 大連및 天津에 소재한 외국계 은행들의 인민폐 업무를 허용하고 있다. 중국의 금융개방 일정에 따르면, WTO 가입 2년 내에 廣州, 靑島, 南京, 武漢, 濟南, 福州, 成都및 重慶에 소재한 외국계 은행들도 인민폐 업무를 수행할 수 있다. 또한 WTO 가입 5년 내에는 중국 모든 지역에서 외국계 은행의 인민폐업무가 허용될 예정이다. 외국계 은행의 외국환 업무와 인민폐업무 대상고객에 대한 제한도 중국의 WTO 가입과 함께3,369위안(약 400달러)으로 1995년의 4.6배였다.II-3. 경쟁 환경 분석 : 외국계은행의 활발한 시장 진출과 경쟁 격화 예상중국 상하이 내에는 중국 국유은행, 중국상업은행, 그리고 외국계은행간 치열한 경쟁이 예상되지만 이 보고서에서는 현재 중국에 진출하고 있는 외국계 은행의 업무현황을 살펴봄으로써 선진금융기관들의 경쟁구도를 파악하고 국민은행 역시 외국계 은행의 하나로서 그 길을 모색해보기로 한다. 외국계 은행들은 지점, 사무소, 단독 투자은행, 합자은행 등의 형태로 꾸준히 진출하고 있으며, 2001년 6월까지 171개 은행이 중국에 진출하고 있다.( ‘중국진출 외국계 은행 진출현황표’ 참고) HSBC, Citi등 미국, 유럽계은행의 경우 외국계, 주로 유럽, 미국, 아시아의 대형기업들이 현재 주된 고객이며, 일본, 대만, 한국계 은행의 主수익원은 중국진출 자국기업으로 이들에 대한 외환업무 지원, 자금지원, 중국시장정보 제공 등을 통하여 이자수익 및 수수료 수익을 얻고 있는 추세이다. 하지만 이들 은행들은 중국계 및 외국계 자본 은행간의 업무협조를 계속해서 강화하고 있으며 성장세에 있는 중국기업들의 자금 수요에 부응하여, 고효율 및 양호한 서비스로 중국계 은행들의 영역으로 침투하고 있다.중국계 은행들은 인민폐 예금이 빠른 속도로 증가하고 있으나 자금을 운용할 마땅한 상대를 찾지 못하고 있는 실정이다.(중국인민은행이 중국계 은행에 대해 신규 부실자산이 발생하지 않도록 엄격하게 자산을 관리하도록 지시) 이에 따라 중국계 은행들은 외국계 은행이나 외국계 기업에 대해 인민폐 자금을 대출해 주려고 많은 노력을 하고 있다. 외국계 은행 역시 향후 인민폐 업무 강화를 중점 업무추진 방향으로 정하고 있다. 리스크가 적고(환율변동 위험), 개인고객으로부터 인민폐를 직접 조달할 경우 인민폐 자산의 이윤도 비교적 양호하며 향후 자금수요 및 시장규모가 더욱 증가할 것으로 예상되기 때문이다. 현재는, 외국계 은행이 중국인민들로부터 인민폐 예금을 받을 수 없기 때문에 중국계층을 겨냥한 우대상품 판매 전략도 어려움이 따른다. 은행이 증권, 보험, 신탁 등 타업종에 출자하는 것을 금지하고 있기 때문에 겸업도 제한되고 있다. 여기에 금융당국의 외국은행에 대한 차별적인 통제를 감안하면 외국은행들의 영업환경이 결코 우호적이지 않음을 알 수 있다.시장의 성장 가능성 측면에서는 중국 은행들의 공격적 경영 등 여러 가지 이유로 외국계 은행들의 시장점율이 감소 추세에 있는 점도 무시할 수 없다. 개방일정에 따라 WTO 가입 후 5년이 경과하면 외국은행도 중국의 지방은행과 동등한 자격으로 중국에서 영업을 할 수 있지만, 외국은행들은 여전히 내국민우대라는 차별적인 규제를 벗어나기 어렵다. 2001년 말 현재 4대 국유상업은행들의 지점수가 109,217개인 반면 외국계 은행의 점포는 2002년에도 211개에 불과하여 중국 거점 전개에 있어서 압도적으로 불리하다. 한편으로 예금의 92%, 대출의 6.5%를 이른바 빅 4가 차지하고 있으며 1인당 영업이익도 외국계 은행의 1/10 수준으로 거래가 편중되어 있어 경영의 효율성도 떨어진다. 그리고 중앙은행인 중국인민은행은 감독관리 기능이 종전보다 약화되어 지방 정부의 개입을 허용하는 경우가 있고 금리 및 대출 규제 등 은행의 자율 경영을 제한하기도 한다.porter의 five-forces 모델을 통해 환경의 위험요인을 분석해 보면 다음과 같다.Threat of Entry : 현재 가장 큰 진입규제는 정부규제이지만 이는 점진적 철폐 예정에 있다. 또한 현재 중국은행들의 시장점유율 비중이 커 규모의 경제에 따른 진입장벽이 있는 것처럼 보이지만 중국은행들의 금융기술 낙후는 그다지 위협요인으로 크게 작용하지 못할 것이다. 오히려 HSBC, Citi group과 같은 거대 외국계 은행들의 진입에 따른 은행산업에서 규모의 경제에 따른 비용우위(cost advantage)가 가장 큰 위협요인으로 작용할 것이다.Threat of rivarly : 시장점유율이 상당한 중국 4대 국유은행과 외국 거대 은행들의 활발한 진출로 업무에서의 실력을 발휘할 수 있는 기회를 적극 활용할 수 있는 방법으로 추진해야 한다.III. 국민은행의 SWOT 분석국민은행의 SWOT 분석을 통해 중국 진출의 여러 가지 요인들을 한눈에 파악하고 진출 가능성 및 바람직한 방향을 분석하여 잔존하는 위협요인을 최대한 완충시킬 수 있다.Strength- 한국 최대은행으로서의 지명도와 소매금융(특히 Mortgage 및 신용카드) 분야에서의 축적된 경험과 노하우- 우리 나라의 금융산업은 동아시아 금융위기를 거치면서 정부 주도의 강력한 금융개혁이 어느 정도 성과를 거두면서 아시아 지역에서의 비교우위를 확보- on-line 및 전자금융환경에서의 금융업무에 대한 축적된 경험 및 노하우- 특색 있는 상품 및 서비스 : 소비자금융, 주택금융, 중소기업금융- 지리적, 문화적 친근성Weakness- 미국 및 유럽선진제국의 금융기관과에 비해 다소 떨어지는 지명도 및 선호도- First Mover Advantage가 작용하여 후발주자로서 시장개척 난망- 해외 진출 사례가 거의 전무한 실정(예외는 인도의 BII 인수)- 직원 일인당 생산성 상대적 열위Opportunity- 경제규모에 비해 금융시장 미발달. 또한 국유상업은행들의 부실자산 규모가 매우 크고 금융서비스의 품질도 낮아 시장개척의 여지가 많음- 지역, 업무영역, 거래고객의 제한이 철폐되고 기본적인 금융인프라가 구비되었을 때 국민은행의 강점인 소매금융 업무에서의 실력을 발휘할 기회도 있을 것으로 전망- 한국계기업에 대한 서비스가 여전히 부족하여 한국계기업이 외자은행(중국계 포함)과 거래하는 경우가 많음.- 기업금융 실력을 제대로 갖출 경우 한국계기업을 대상으로 한 업무 영역를 확대할 수 있을 것임Threat- 중국의 현재 또는 미래의 경제성장 전망이 좋다고 해서 반드시 그 경제발달의 혜택이 한국계 은행으로 돌아올지는 미지수- 소매금융 위주의 영업을 위해서는 많은 시설투자 필요(Network,인프라구축 등),- 국민은행의 강점인 소매금융에서 실력을 발휘하기 위해서는 대규모 투자등)
