재무제표 비교분석(삼성조선과 대우조선해양)

소개

모든 항목에서 표와 도표 사용, 2008 최신 재무제표 자료 이용해서 작성했습니다. 당당하게 A+받은 자료임

목차

緖論

1. 분석대상선정
2. 재무제표분석기법

本論 - 재무제표 분석

1. 변동액과 변동률 분석
2. 추세분석
3. 요소 구성 비율분석
4. 재무비율 분석
(1) 수익성 비율 분석
1) 총자산이익률(ROA : Return on Assets)
2) 자기자본이익률(ROE : Return on Equity)
3) 매출액순이익률
4) 주당 순이익(EPS : Earnings per Share)
5) 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)
6) 배당과 관련된 비율 - 배당수익률(Dividend Yield)
(2) 유동성비율분석
1) 유동비율(Current Ratio)
2) 부채비율(Dept to Equity Ratio)
(3) 활동성비율분석

結論 - 소감

參考文獻

첨부

1) (주)삼성중공업 재무제표
2) (주)대우조선해양 재무제표

본문내용

서론

1. 분석대상선정

본 Report에서는 (주)삼성중공업과 (주)대우조선해양의 재무제표를 분석해 보고자 한다. 두 회사는 업종이 `조선업`으로 같고, 2007년 12월 기준 손익계산서상의 매출액이 (주)삼성중공업 8,009,300,000,000원과 (주)대우조선해양 6,993,900,000,000원으로 비슷하기 때문에 비교분석 대상으로 선정하였다.

2. 재무제표분석기법

보편적으로 사용되고 있는 재무제표 분석 기법은 ① 변동액과 변동률 분석, ② 추세분석, ③ 요소구성비율분석, ④ 재무비율분석 등이 있다. 이중 네 번째 재무비율분석이 가장 널리 쓰이고 있다. 첫째, 변동액과 변동률 분석은 2개 연도의 비교 시에 유용한 분석 기법이다. 둘째, 추세분석은 기준연도로부터 수년간의 변화추세를 알아보는데 유용하다. 셋째, 요소구성비율분석이란 재무제표를 구성하고 있는 각 재무제표 항목의 상대적인 크기를 살펴보기 위해 비율로 표시하는 것이다. 넷째, 재무비율분석은 재무제표상의 수치를 서로 관련 있는 항목끼리 비교해서 그 비율을 계산해 봄으로써 그 기업이 얼마나 안정적이며, 성장가능성은 어떠하며, 기업활동이 활발한지 등을 확인하는 분석기법이다.
다음에서는 두 회사의 재무제표를 위의 순서대로 분석기법을 이용해 분석을 실시하여 어떠한 회사가 보다 안전하고 수익성이 높은 회사인지 알아보겠다. 또한 투자에 있어서 나의 의견 역시 밝히도록 하겠다.

본론 - 재무제표 분석

1. 변동액과 변동률 분석



[표 1] 매출액과 순이익의 변동액과 변동률 분석 (단위 : 십억원)


* 위 분석에 따르면 (주)삼성중공업과 (주)대우조선해양 모두 2006년에 비해 2007년에 매출액과 순이익이 상승했다. 이는 기업의 경영을 잘 했다고 볼 수 있고, 외부 환경 (조선업의 호황, 뛰어난 기술력, 고부가가치 선박 중심 판매, 전 사적인 감량경영 등)을 잘 활용했다고 평가할 수 있다. (주)삼성중공업은 매출액이 20%상승, 순이익이 197% 상승했지만 (주)대우조선해양은 매출액이 29% 상승, 순이익이 626% 상승하여 (주)삼성중공업 보다는 (주)대우조선해양이 보다 더 효율적인 경영을 하였다고 판단된다. 특히 순이익의 626% 상승은 주목할 만한 결과이다.
* 만약 투자를 한다면 매출액과 순이익의 변동률이 더 높은 (주)대우조선해양에 투자해야 한다고 생각한다.

참고자료

· [도서]
· 생활경제와 회계 / 이윤원, 최준석 / 신영사 / 2008
· [방송]
· mbn 뉴스 / [환율·유가·내수침체 3중고 넘어라] / 2006. 12. 31 / 김지훈 기자
· http://news.naver.com/tv/read.php?mode=LSS2D§ion_id=115§ion_id2=292&office_id=057&article_id=0000048093&menu_id=115
· [홈페이지]
· 한국은행 http://www.bok.or.kr
· 한국은행 경제통계시스템(Ecos) http://ecos.bok.or.kr/
· [신문]
· 서울경제 / [은행 예금, 실질금리 사실상 `제로시대`] / 2008. 05. 21 / 문승관 기자
· http://economy.hankooki.com/lpage/economy/200805/e2008052119202770100.htm
· 매일경제신문 / [세계조선업계 순위] / 2007. 09. 10
· http://www.mk.co.kr/