[기업분석] S-OIL 기업분석(EVA)

소개

정말 열심히 작성했구요~
좋은 평가를 받았습니다.
아마 이런 자료 구하기 어려우실껄요~

목차

Ⅰ. 서론
- 분석대상, 선정동기, 분석방법, 분석범위

Ⅱ. 본론
▶ 정유산업에 대해... (업계현황)
1. S-OIL 소개
2. EVA 산출 Sheet
3. 그래프를 이용한 분석
- ß값
- 투자자본(IC)
- 세후순영업이익(NOPAT)
- 가중평균자본비용(WACC)
- EVA

Ⅲ. 결론
* 참고자료 및 참고 문헌
* 산업 분석

본문내용

* 실적 및 전망

● 수익면에서 반기기준 최고 실적 기록
- 미국 중국 등 석유제품 수요증가와 고유가에 따른 정제마진(제품가격-두바이원유가) 강세로 영업이익 큰 폭 증가.
- 석유정제 부문 수출비중 높아 수출 정제마진 개선 수혜폭 SK에 비해 컸음.
- 단기 차입금 감축 및 부채비율 감소 등 재무구조 양호하며 주당 750원 중간배당 결의.

●수익성 개선 지속 및 고배당 유지 기대
- 중국을 중심으로 한 수요 증가가 정제마진 강세를 이끌며 안정적인 실적 성장세 이어질 전망.
- 설비고도화에 따른 수익 개선폭 확대와 경질유 중심의 시장 수요에 탄력적으로 대응하고 있음.
- 당분간 대규모 투자계획 없고 안정적 현금창출 능력 보유해 고배당 기대.

●정제마진 증가로 실적호전세 지속
- 선발사인 SK, LG에 비해 내수 유통망이 약해 매출의 50% 정도를 수출에 의존하고 있어 국제시장의 환경변화에 의한 실적가변성이 높은 편이나, 높은 가동률이 유지되고 있고 국내 경쟁기업 중 고도화설비 비중이 가장 높아 생산측면의 효율성이 우수함. '03년부터 국내 정유산업 영업환경이 개선되면서 영업수익성이 회복되고 있으며 이 추세는 향후 2~3년간 지속될 전망.
- 국제유가의 상승추세가 지속되는 가운데 중국을 중심으로 석유제품에 대한 수요가 증가하면서 국제 정제마진이 개선되고 있고 이는 수출비중이 높은 회사의 수익성 호조로 연결됨. 높은 배당성향이 예상되나 재무구조의 지속적 개선 전망.

참고자료

· http://www.s-oil.com => S-OIL 싸이트
· http://www.skcorp.com => SK(주) 싸이트
· http://www.kse.or.kr/ => 한국 증권 거래소
· http://www.bok.or.kr/index.jsp => 한국 은행 싸이트
· http://www.bok.or.kr/index.jsp => 산업 자원부 싸이트
· http://www.nice.co.kr/ => 한국 신용 정보 싸이트
· http://dart.fss.or.kr/ => 금융감독원 전자공시시스템 싸이트
· http://www.lgeri.com/ http://www.seri.org/index.html => LG, 삼성경제연구소