[내용정리] 하면 된다! 퀀트 투자 - 강환국

소개

"[내용정리] 하면 된다! 퀀트 투자 - 강환국"에 대한 내용입니다.

목차

1. [1부] 투자의 큰 그림
1) (1장) 준비운동
2) (2장) 투자심리
3) (3장) 투자의 궁극적 목적

2. [2부] 종목 선정 전략 업그레이드
1) (4장) 투자의 큰 그림
2) (5장) 언제 투자해야 하나?
3) (6장) 벤저민 그레이엄, 가치투자와 퀀트 투자를 창조한 영웅
4) (7장) 소형주와 저PBR주의 재발견, 유진 파마
5) (8장) 강환국 슈퍼 가치 전략
6) (9장) 마법공식과 신마법공식, F-스코어와 신F-스코어
7) (10장) 상대 모멘텀

3. [3부] 새로운 투자 팩터
1) (11장) 새로운 밸류(가치주) 팩터
2) (12장) 새로운 퀄리티(우량주) 팩터
3) (13장) 새로운 모멘텀 팩터

4. [4부] 새로운 투자 전략
1) (14장) 초저평가주를 찾아서
2) (15장) 초저평가주를 찾아서
3) (16장) 펀더멘털 모멘텀 관련 전략

5. [5부] 그래서 어떻게 투자할까?
1) (17장) 어떤 전략에 투자해야 하는가?
2) (18장) MDD를 줄이는 방법

본문내용

㉠ 책의 목적과 구조
❶ 투자의 3가지 기술
① 자산 배분 : 기대수익률과 위험 수준이 다른 자산군에 투자 자금을 배분하는 작업 → 적정 수익을 유지하며 리스크 최소화
② 마켓 타이밍 : 단기적으로 높은 수익이 기대되는 자산군의 비중을 늘리고 낮은 수익이 기대되는 자산군의 비중을 줄이는 것
→ 리스크는 ‘자산 배분’과 비슷하되 수익을 높이려는 전략
③ 종목 선정 : 자산군 내에서 가장 유망하다고 판단하는 종목에 자금을 투자하여 수익을 극대화하는 것 (책의 중심내용!)

㉡ 핵심 용어
❶ 연복리수익률(CAGR: compound annual growth rate) : 원금이 2배가 되는 데 걸리는 시간 → 72의 법칙!
➋ 최대 낙폭(MDD: maximum drawdown) : 특정 투자 기간 중 겪을 수 있는 가장 큰 손실 → MDD = (최저점/최고점) - 1
➌ 샤프지수(Sharpe Ratio) : 리스크 조정 수익 → 샤프지수가 높은 전략을 선호(낮은 변동성) = (연복리수익률-현금 수익)/변동성
➍ 초과수익
① 리스크 없는 안전 수익 대비 초과수익 (Ex) 예금 이자와 비교
② 벤치마크(비교대상) 대비 초과수익 (Ex) 코스피 시장 수익률과 비교
➎ 리밸런싱 : 주기적으로 실제 투자 비중을 목표 비중과 맞추는 작업 → 분산 투자 효과를 유지하기 위해서!
➏ 투자 팩터
① 밸류(가치) 팩터 : 기업의 가격(시총 OR 주가)을 펀더멘털 지표(이익, 순자산, 현금흐름 등)와 비교하는 팩터
⇒ 한국 시장에서 밸류 지표가 우수한 기업은 수익률이 매우 높음
- 수익성 지표 : PER, PCR, PFCR, EV/EBIT, EV/EBITDA 등
- 기타 지표 : PBR, PSR 등
② 퀄리티(우량주) 팩터 : 기업의 수익성, 안전성, 변동성, 자본 활용 능력 등을 계량화해서 우량주를 구분하는 팩터

참고자료

· 없음