채무 증권 신고서 읽기

소개

무보증 신주인수권부사채 증권신고서(채무증권)을 중심으로 증권신고서 읽는 법에 대해 알아봅니다.

목차

1. 투자 위험
2. 신고서 보는 법
3. 청약 프로세스

본문내용

1. 투자 위험
1.1. 사업 정의
- 항공운송 사업 정의
. 항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업

업의 개념을 어떻게 정하느냐에 따라 완전히 다른 결과가 나올 수 있다. 정의를 어떻게 하느냐를 보는 것도 관전포인트가 될 수 있다.
사람과 물건을 운송하는 걸로 정의되었다. 일반적인 정의다.

1.2. 사업의 특징
- 공공성
. 항공법에 의거 면허를 득해야만 관련 사업을 영위할 수 있음
. 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 함, 당 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
. 공공성이 강한 사업특성상 각종 정부 규제의 영향을 받음

- 경기 흐름
. 국내외 스포츠 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보임

- 변동성
. 유가변동 위험이 있음, 유가 상승시 손실이 발생할 수 있음.
대한항공의 경우, 연간 3300만 배럴을 사용함. 1불 상승시 3300만불 손실.
이를 헷지하기 위한 것이 유가 할증료, 원유 선물 매입(원유가 상승시 이익을 봄) 등임.

참고자료

· 없음