1997년 동아시아 외환위기 (IMF)

소개

1997년에 발생한 한국 외환위기를 중심으로 동아시아 외환위기의 전반적 내용에 관해 다루고 있습니다. A+ 받은 레포트입니다.

목차

1. 서론
1.1 2008년 글로벌 금융위기
1.2 1997년 동아시아 외환위기

2. 본론
2.1 외환위기의 원인
2.1.1 금융부문의 취약성
2.1.2 정치·사회적 요소
2.1.2.1 도덕적 해이
2.1.2.2 정치적 요소
2.1.3 환율제도와 통화정책
2.1.4 실물경제 요소
2.2 외환위기의 경과
2.2.1 외환위기의 전개과정
2.2.2 국가별 정책대응 및 IMF의 지원

3. 결론
3.1 외환위기의 교훈
3.2 자본주의의 내재적 취약

본문내용

금융위기란 ‘금융시장의 효율적인 중개기능이 붕괴되고 실물경제에 대규모 부정적 효과를 파급하는 상태'를 뜻한다.
가장 최근에 발생한 금융위기는 2008년 미국의 서브프라임모기지 사태로부터 촉발되어 전 세계로 퍼져나갔다.
미국은 IT버블 붕괴와 9.11테러 이후 위축된 경기부양을 위해 2001년에서 2006년 사이에 최저 연 1%까지 금리를 낮췄다.
금리가 낮아지면서 사람들은 낮은 이자부담으로 금융회사에서 쉽게 돈을 빌려 집을 살 수 있게 되었고, 부동산 가격도 큰 폭으로 상승했다.
이러한 가격상승세는 건설비용 상승과 인구증가에 따른 주택수요 증가로 설명할 수 없을 정도의 수준이었다.
부동산지수는 2000년 100을 기준으로 2006년 190까지 상승했으며, 이에 따라 민간부문 부채는 2000년 GDP의 75% 수준에서 2008년까지 100% 수준으로 급증했다.
문제는 그 후 금리인상에 따른 여파였다. FRB는 2004년 6월 말부터 기준금리를 인상하기 시작했다.
기준금리는 이때부터 2년 동안 0.25%씩 17차례 상승하여 2006년 6월말에 5.25%로 올라간 후 한동안 고정되었다.
금리가 인상되자 부동산 시장이 경색되면서 부동산지수가 2006년 고점이후 2008년 120 수준으로 급락했다.
부동산 가격이 하락하자 시세차익을 노리고 대출을 받아 주택구매에 나섰던 사람들은 막대한 손실을 입었으며, 대출 상환에 어려움을 겪게 되었다.
이러한 사태의 가장 큰 문제점은 부동산가격 상승기에 저신용자들이 주택담보대출을 많이 받았다는데 있다.
국유화된 Fannie Mae와 Freddie Mac 같은 주택담보대출 업체들은 저신용자들에게 많은 대출을 알선했다.
두 회사가 발행한 2,500억 달러 규모의 모기지 채권을 포함하여, 금융회사나 헤지펀드들은 1조 달러 이상의 서브프라임 모기지 채권을 소유하고 있었다.
부동산 가격이 하락하자 저신용자들의 대출연체율은 급증하여 일반신용자에 비해 2~5배가량의 높은 연체율을 보였다.
저신용자들의 주택담보대출 상환불이행에 따라 은행들의 채무불이행 상태에 빠진 것이 단지 은행위기에 머무르지 않고 금융시스템 전체를 마비시킨 원인은 바로 증권화(Securitiztion)에 있었다.

참고자료

· 이현훈, 「동아시아 금융위기와 국제금융체제 개편」, 한국무역학회(2000)
· 「동아시아 경제위기 전개과정」, 국제금융센터
· 유용주 외, 「IMF 체제 3년간의 한국경제 변화」, 삼성경제연구소(2000)
· 박영철 외, 「한국의 외환위기 10년(상) : 전개과정과 추후 과제」, 한국경제연구원
· 이상제 외, 「외환위기 이후의 금융산업 구조변화와 금융업종간 균형발전 방향」, 한국금융연구원(2004)
· 허찬국 외, 「글로벌 금융위기의 파장과 대응방안」, 한국경제연구원(2009)
· 「글로벌 금융위기 전개방향 및 파급영향」, 포스코경영연구소(2009)
· 최혁, 「글로벌 금융위기의 전개과정」, 한국경제학회
· 최두열, 「종금사에 대한 규제감독과 외환위기 발생」, 한국경제연구원
· 「글로벌 금융위기의 영향 및 전망」, 한국금융연구원(2009)
· 「아세안 4개국의 외환위기 전개과정과 정책대응」, 한국은행조사부(1998)
· 「World Economic Outlook」, IMF(1998, 2015)
· Carl-Johan Lindgren 외, 「Financial Sector Crisis and Restructuring Lessons from Asia」, IMF(1999)