포트폴리오 이론의 개념, 포트폴리오 이론의 발전과정, 마코비츠의 효율적 투자선, 샤프의 자본자산가격결정모형(CAPM), 해당이론 평가

목차

I. 포트폴리오이론의 발전과정과 Harry Max Markowitz, Sharpe
1. 포트폴리오 이론의 발전과정
2. 마코비츠(Harry M. Markowitz)의 이력과 경제학적 업적
3. 샤프(William F(orsyth) Sharpe)의 이력과 경제학적 업적

II. 포트폴리오이론의 기초개념
1. 개별자산의 기대수익률과 위험
2. 포트폴리오의 위험과 수익률

III. Markowitz의 효율적 투자선
1. 지배원리
2. 효율적 투자선의 도출
3. 최적 포트폴리오 선택

Ⅳ. Sharpe의 자본자산가격결정모형(CAPM)
CAPM의 기본개념
1. CAPM의 가정
2. 증권시장선(SML)
3. 비교

V. 비판 및 결론

Ⅵ. Reference

Ⅶ. 후기

본문내용

I. 포트폴리오이론의 발전과정과 Harry Max Markowitz, Sharpe
현대 포트폴리오 이론의 발전은 미국 금융시장의 발전에 동행한다 해도 과언이 아니다. 금융 선진국인 미국 시장에서 어떻게 학문적 성과들을 실제 투자와 관련하여 적용시키고 발전시켰는지를 살펴봄으로써 포트폴리오 이론을 단편적 시각이 아닌, 총체적인 시각에서 볼 수 있을 것으로 기대한다.
그러므로, 본장에서는 현대 포트폴리오 이론 가운데 근간을 이루는 것들을 간략히 소개하고 그와 더불어 현대 포트폴리오 이론의 핵심을 이루는 자본자산 가격결정모형(CAPM)을 개발한 Sharpe, 그것의 이론적 초석이 된 Markowitz의 이력, 경제학적 업적을 간단히 살펴보기로 한다.

<중 략>

2. 마코비츠(Harry M. Markowitz)의 이력과 경제학적 업적
○ 출생 : 1927.8.24 ～
○ 출생지 : 미국 시카고
○ 학력 : 1954년 시카고대학교에서 박사학위
○ 펜실베이니아주립대학교·뉴욕시립대학교 등에서 강의
○ 현대 투자이론의 기본을 이루는 '포트폴리오이론'을 최초로 제시
○ 1990년 분산투자의 효율성을 이론적으로 해명한 업적으로 M.H.밀러, W.샤프와 공동으로 1990년 노벨 경제학상을 수상

3. 샤프(William F(orsyth) Sharpe)의 이력과 경제학적 업적
○ 출생 : 1934.6.16 ～
○ 출생지 : 미국 매사추세츠 주 보스턴
○ 학력 : 캘리포니아대학교 경제학과를 졸업, 캘리포니아대학교 박사학위
○ 1957년부터 4년간 랜드 사(社)에 재직, 마코비츠(Harry M. Markowitz)를 만나 그의 이론에서 많은 영향 받음
○ 시애틀 워싱턴대학교 교수(1961~1968)를 거쳐 스탠퍼드대학교 경제학 교수로 재직
○ 교단에서 물러난 뒤에는 직접 투자자문회사를 설립 운영
○ 금융경제학과 재무관리방법론의 권위자로, 증권가격이 위험과 잠재수익을 반영하는 방법을 밝힌 『자본자산가격결정모형(CAPM()』개발
○ 자본시장의 균형에 관한 이론 개발을 통해 기업 재무관리방법론에 기여한 공로로 마코비츠(Harry M. Markowitz),밀러(Merton H. Miller)와 함께 1990년 노벨경제학상 수상

참고자료

· 『투자론』김대호, 오세경 공저. 경문사 2004.
· 매일경제 11월 12일판
· 『투자론』김원기. 삼영사, 1997.
· 『투자론』박정식. 다산출판사. 2005.
· 『Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets』 Markowitz, Harry M. (EDT)/ Todd, G. Peter.
· 『거시경제학』 정운찬. 율곡출판사. 2007.
· 『맨큐의 경제학』N. Gregory Mankiw. 교보문고. 2007.
· http://blog.daum.net/dr-jung/566388 닥터정의 돈되는 돈되는 생각.