회계정보와 회계선택

소개

자본시장에서의 회계정보 유용성 7장 요약본

목차

1절 회계선택의 개념과 연구
1. 회계선택의 정의
2. 회계선택의 연구유형
3. 회계선택 동기
4. 회계선택의 연구흐름

2절 재무정보와 계약비용
1. 계약비용
2. 가격보호
3. 계약과 회계정보

3절 회계정보와 경영자보상계약
1. 회계수치에 기초한 경영자보상
2. 보너스제도 가설
3. 경영자보상계약 관련 연구

4절 회계정보와 부채계약
1. 부채계약서상의 채무이행조항
2. 부채계약가설
3. 실제 부채계약의 심층분석

5절 회계선택의 경제효과
1. 회계선택과 주가변동 및 자본조달비용
2. 정부규제와 규모가설
3. 회계정보의 잠재적 파급효과
4. 회계선택에 대한 기타 연구

6절 사후적 기회주의를 통제하기 위한 장치
1. 통제장치로서 감사위원회의 역할
2. 통제장치로서 내부회계관리제도의 역할

7절 실증회계이론에 대한 비평과 미래연구
1. 기회주의적 행동 vs 효율적 계약
2. 내생성 문제
3. 변수측정의 문제
4. 여러 종류의 회계선택을 종합적으로 고려하여 결정
5. 회계선택에 대한 다양한 경제적 유인

본문내용

Fields, Lys 및 Vincent(2001) : 회계선택이란 회계시스템의 산출물을 형식이나 내용에 있어 특정방식으로 영향을 미치는 의사결정이다. 이러한 결정은 일반적으로 인정된 회계원칙에 따라 작성된 재무제표는 물론이고 세무보고와 규제당국에 대한 신고까지 모두 포함한다.

이 정의는 회계선택의 원칙, 특정 회계원칙을 적용하기 위한 요건, 공시 수준을 결정하는 선택, 새로운 회계기준을 채택하는 시기의 선택까지 포괄하는 매우 광범위한 정의이다. 또한 회계수치에 영향을 줄 목적으로 영업, 투자, 재무활동에까지 영향을 미치는 실제 경영상의 결정까지 포함한다.

<중 략>

선행연구는 회계정보가 시장참여자들의 의사결정에 유용하고, 더욱이 효율적 시장하에서 시장이 현금흐름에 영향을 주지 않는 회계원칙의 변경으로 인한 회계수치의 차이를 꿰뚫어본다는 것을 보여준다. 그러나 이러한 정보적 관점에서는 동일산업내에 있는 기업들이 왜 동시에 회계원칙을 바꾸고, 경영자들이 회계선택에 왜 지대한 관심을 가지는지를 설명할 수가없다.
Wattdhk Zimmerman(1978, 1986)을 필두로 한 로체스터 학파가 주창하는 실증회계이론은 효율적 시장하에서 기업의 현금흐름에 영향을 주지 않는 회계원칙의 선택이나 변경이 계약비용에 변동을 가져와 기업의 가치와 주가에 영향을 줄 수 있다고 보고 있다.

<중 략>

Sweeney(1994)의 실제로 부채계약을 위반한 기업을 대상으로 한 연구결과에서 부채계약조건을 위반하지 않기 위하여 이익과 현금흐름을 증가시키는 조정을 함을 발견하였다.
DeAngelo, DeAngelo 및 Skinner(1994)는 회계선택에 대한 실제 부채계약의 위반이 정말로 중요한지를 분석한 연구 결과 회계선택은 부채계약의 위반을 회피하기 위해 이루어지기보다 재무적 곤경을 반영하는 것으로 결론지었다.
DeFord와 Jiambalvo(1994)는 부채계약을 위반한 기업에 초점을 맞춘 연구결과 부채계약을 위반하게 되는 기업의 경영자는 이익을 상향조정하여 위반하지 않으려고 노력하고 있음을 보였다.

참고자료

· 자본시장에서의 회계정보 유용성 | 저자 김문철, 권수영, 손성규, 최관, 한봉희|신영사 |2010.03.10