증권시장의 이해(스왑의 유형과 기능)

목차

1. 서론

2. 스왑(swap)의 개념 및 기능

3. 스왑(swap)의 유형
1) 이자율 스왑(IRS)
2) 통화 스왑(CRS)
3) 외환 스왑(FX swap)
4) 상품 스왑

4. 결론

참고문헌

본문내용

1. 서론
파생상품의 효시가 되는 선물거래는 19세기 중반 미국의 시카고 지역에서 농산물을 중심으로 시작하였으나 1970년대 이후에는 외환·채권 및 주식 등 금융상품을 대상으로 하는 금융선물거래가 등장하였다.
오늘날 스왑거래는 국제자본시장에서 대표적인 거래형태 중의 하나로서 외환시장과 자본시장을 연결하는 주요한 수단이 되고 있다. 가장 원초적인 스왑형태는 이종 통화간의 교환계약인 선물환계약으로서 이는 국제 환율정세가 불안해진 1960년대부터 유로시장에서 활발하게 이루어졌다.
금융선물거래는 1972년 5월 시카고 상품거래소(Chicago Mercantile Exchange:CME)에서 외국통화에 대한 선물거래가 처음으로 상장된 것을 시작으로, 그 후 1975년 10월에는 시카고 거래소(Chicago Board of Trade: CBT)에서 저당권담보부채권인 GNMA-CDR을 대상으로 하는 최초의 금리선물거래가 시작되었다. 이어 1976년 1월에 CME내의 International Monetary Market(IMM)에서 단기재정증권 선물거래가 시작되면서 단기금융시장과 연계된 본격적인 금융선물시장이 출범됐다.
우리나라에서는 1997년 말 환율자율화조치와 함께 대내외적인 경제 및 금융환경의 급격한 변화가 있었고, 급격하게 변화한 새로운 경제환경에서 생존하기 위해 적극적인 위험관리전략수립 등 여러 가지 변화를 추구하게 되었다. 이러한 요구에 부합되는 새로운 효과적인 위험관리 수단으로써 파생상품의 거래가 매우 급성장하였다.

참고 자료

김성호, 「국내금융기관의 파생상품 활용 및 과세제도의 개선방안에 관한 연구」, 한남대 박사학위논문, 2008.
박종현, 「한국스왑 금융시장 활성화 방안에 관한 연구」, 연세대학교 석사학위논문, 2008.
이강남, 『국제금융론』, 법문사, 2003.
이문구, 『경제학원론』, 법문사, 2010.