[인덱스펀드][인덱스][펀드][인덱스펀드 역사][인덱스펀드 선행연구][공적분 검정]인덱스펀드의 역사, 인덱스펀드의 선행연구, 인덱스펀드의 공적분 검정, 인덱스펀드의 구성방법 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 인덱스펀드의 역사

Ⅲ. 인덱스펀드의 선행연구
1. 마코위츠모델(Markowitz Model) 및 마코위츠모델의 확장
2. 단일요인모델(Single Factor Model)
3. 다요인모델(Multi Factor Model)

Ⅳ. 인덱스펀드의 공적분 검정

Ⅴ. 인덱스펀드의 구성방법
1. 완전복제법(Full Replication)
2. 부분복제법(Partial Replication)
1) 층화추출법(Stratified Sampling)
2) 최적화법(Optimization)
3) 층화최적화법(Sampling-Optimization)

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 개요

우리나라는 증권규제·감독에 관하여 재무부장관을 최고 정점으로 하여 중간감독기관인 증권관리위원회 및 증권감독원이 공적 규제를 담당하고 한국증권거래소 및 한국증권업협회가 자율규제의 역할을 수행하고 있는데, 이러한 감독체제는 증관위와 감독원이 제7차 증권거래법 개정(76.12.22)으로 1977년 2월 19일 창설됨으로써 확립되었다.
재무부의 증권행정기구로는 증권보험국내에 자본시장과와 증권과가 있다. 자본시장과는 유통시장업무를 중심으로 ① 투자시장 전반에 관한 정책수립 및 집행 ② 증관위, 증권감독원 및 증권거래소의 업무 감독 ③ 증권관계기관의 설립허가 및 업무감독을 담당하고 있으며 증권과에서는 발생시장을 중심으로 ① 유가증권 발행시장 정책수립 및 집행 ② 기업공개업체의 선정 및 기업공개심의회의 운영 ③ 증권투자신탁 제도 및 업무감독 ④ 기업회계 및 공인회계사 제도 등의 업무를 맡고 있다.
이와 같이 재무부에서는 증권시장에 관한 종합적인 정책의 입안·조정 및 집행기능과 증권관계기관에 대한 허가업무 및 지도감독 기능을 담당한다.
증권관리위원회는 유가증권의 발행·관리 및 공정한 거래와 증권관계기관의 감독에 관한 사항을 심의·의결하기 위하여 설치된 증권행정에 관한 최고의결기관으로서 효과적인 시장관리체계를 구축하기 위하여 도입한 기관이다.

<중 략>

기초적인 통계학 지식을 갖춘 독자라면 두 가지 가설이 모두 기각될 것임을 쉽게 알 수 있을 것이므로 가설 A`와 B`에 대한 가설검정 결과는 생략한다. 코스파이더의 주당 순자산가치를 KOSPI 200 지수에 100을 곱한 값으로 나눈 비율(NAV/KOSPI200)의 평균은 1.0096이고, 최대값은 1.0262, 최소값은 0.9900으로 1에 매우 근접한 수준이다. 그럼에도 불구하고 표준편차가 0.0079로 매우 작기 때문에 통상적인 가설검정 절차를 적용할 경우 동 비율이 1이라는 가설은 기각될 수밖에 없다. 즉, NAV/KOSPI200 비율은 1보다 유의하게 큰 것으로 나타났다. 한편 코스파이더의 주가를 주당 순자산가치로 나눈 비율(주가/NAV)은 평균이 0.8288이고, 최대값은 1.0732, 최소값은 0.5278로 나타나 관측치들이 매우 넓은 범위에 걸쳐 흩어져 있음을 짐작케 한다. 표준편차 또한 0.0974로 매우 크다. 어쨌든 주가/NAV 비율이 1이라는 가설 역시 기각된다.

참고자료

· 김명권(2008), 인덱스 펀드를 활용한 신종 투자, 전국은행연합회
· 민성기 외 1명(2008), 우리나라 액티브펀드와 인덱스펀드의 실증분석, 대한경영학회
· 박지선(2009), 국내 인덱스 펀드 투자자의 투자행태 연구, 서울대학교
· 임병진 외 1명(2010), 인덱스펀드의 체계적 위험 관리에 관한 실증적 연구, 한국금융공학회
· 최형석 외 1명(2012), ETF 도입 후의 인덱스펀드의 변화, 한국기업경영학회
· 최돈용(1997), 인덱스펀드의 도입가능성에 관한 실증적 연구, 서울대학교