[기업시장][기업][시장][한국 기업시장][미국 기업시장][중국 기업시장][일본 기업시장][한국][미국][중국]한국 기업시장, 미국 기업시장, 중국 기업시장, 일본 기업시장 분석

목차

Ⅰ. 한국 기업시장

Ⅱ. 미국 기업시장

Ⅲ. 중국 기업시장
1. 국제경제질서의 변화와 그 시사점
2. 중국의 대내외 경제여건 변화
1) 경제개혁 : 시장경제제도의 도입 확대
2) 대외 개방 : 전면적인 개방
3) 중‧미 무역 마찰의 심화

Ⅳ. 일본 기업시장
1. 최근동향
2. 제2장외시장의 창설과 등록기준
3. 장외주식시장 등록기업의 추이 분석
4. 등록절차
5. 거래제도
6. 감독 및 규제제도
7. 증권거래소의 특칙시장 창설
8. 일본 장외시장의 특징

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 한국 기업시장

시장가치가 증가하는 순으로 2개의 그룹을 형성하고 그 그룹안에서 E/P비율이 증가하는 순으로 구성된 4개의 포트폴리오에 대한 기술적인 분석에 의하면 평균적으로 시장가치가 중위권에 속하는 그룹이 포트폴리오 수익률 측면에서 강세적인 면을 보이나 같은 시장가치에 속하는 그룹내에서는 E/P비율이 높은 포트폴리오가 수익율이 높은 것으로 나타나 단순평균적인 개념에서는 E/P비율이 포트폴리오 수익율 변동에 영향을 미치고 있는 것으로 보인다.

이러한 시장가치의 중위권 그룹의 포트폴리오 수익율이 시장가치 하위권 또는 상위권 그룹의 포트폴리오 수익율보다 높은 것은 E/P비율이 높다는 관점보다는 첫째 ‘87년 이후 ’90년까지 한국증시의 대세상승기에 있어서 종목별 상승보다는 업종간의 동반상승이 중소형주보다는 대형주의 상승이 뚜렷했고, 둘째 이러한 대형주 중심의 상승정도가 이후 전반적인 증시침체기에 있어서 저 PER이라는 중형주 중심의 선별적인 상승으로 인해 그 효과가 희석되는 현상을 보였기 때문인 것으로 사료된다. 즉 E/P비율과 같은 기본적인 회계변수에 의한 수익율변동측면보다는 부의 규모의 효과(negative size effects)로 분석되어진다.

우선 포트폴리오 수익율과 E/P비율과의 관계를 다음 식을 이용한 단변량 회귀분석을 이용하여 분석해보자.
Rpt= α0 + α1(E/P)pt + εpt
포트폴리오 수익율과 E/P비율의 회귀분석결과, 단변량회귀분석은 포트폴리오 각각의 F값이 1% 유의수준에서 유의적으로 판단되었으나 음의 회귀계수를 나타내고 있어 이론적인 측면과 반대방향을 보여준다. 이는 시장에서 주당순이익이 주가대비 과대 평가되는 종목일수록 주가수익율이 높음을 나타낸다. 모형의 설명력 측면에서는 시장가치가 큰 종목으로 구성된 포트폴리오일수록 설명력이 높아 R2값이 90% 이상(포트폴리오-4 : 0.9359)을 나타내고 있다.

참고자료

· 김안국(2008), 한국 기업의 교육훈련 결정요인, 한국노동경제학회
· 김성길(2011), 한국 기업의 중국시장 진출 전략에 관한 연구, 우석대학교
· 김용태 외 1명(2010), 최근 한국기업과 일본기업에 대한 일본내 평가, 한국무역협회
· 사공목(2010), 일본기업의 신흥시장 진출 강화 동향과 시사점, 산업연구원
· 이세인(2010), 미국기업지배구조의 시대적 변천, 전남대학교
· 조동제(2011), 중국 기업의 시장 접근제도에 관한 소고, 아시아·유럽미래학회