[금리][금리리스크][금리위험][콜시장][예금시장]금리의 자유화, 금리의 변동, 금리의 자본이동, 금리의 정책결정, 금리의 콜시장, 금리의 예금시장, 금리의 금리스프레드 분석

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 금리의 자유화

Ⅲ. 금리의 변동

Ⅳ. 금리의 자본이동

Ⅴ. 금리의 정책결정

Ⅵ. 금리의 콜시장

Ⅶ. 금리의 예금시장

Ⅷ. 금리의 금리스프레드

Ⅸ. 결론

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

상당수의 경제학자들은 수신금리가 당국에 의해 규제될 경우 은행들이 예금을 유치하기 위한 경쟁을 하는 과정에서 여러 가지 형태의 `의제적 금리`(Implicit interest rates)를 지급하게 된다고 주장하여 왔다. 의제적 금리가 지급되는 형태로는 선물 제공, 금융서비스에 대한 수수료 면제 혹은 할인, 예금잔고가 일정수준 이상일 경우의 보다 나은 대출조건의 제시, 접근이 용이한 지역에의 지점 및 현금인출기 증설 등 여러 가지를 생각할 수 있다. 우리나라에서는 의제적 금리의 지급에 관한 연구가 거의 없으나, M. Klein(1974), Startz(1979, 1983)와 Walsh(1983) 등은 이와 같은 의제적 금리의 지급이 수신금리 규제의 효율성을 저하시킨다고 보았으며, B. Klein(1974), Saving(1977) 등은 한 걸음 더 나아가 이를 통해 은행들이 金利規制하에서도 예금에 대해 경쟁적 금리를 지급할 수 있다고 주장하였다. 또한 B. Klein(1974)은 의제적 이자지급이 민간의 화폐수요형태에 상당한 영향을 미치므로 화폐수요함수의 추정시 의제적 금리를 설명변수로 포함해야 한다고 주장하였으며, M. Klein(1974) 과 Dotsey(1983) 도 비슷한 견해를 표시하였다.

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이처럼 다양한 종류의 자금이 거래되는 우리나라 콜시장에서는 참가기관간 직접접촉에 의해 콜거래가 이루어질 경우 거래상대방에 대한 정보부족으로 부터 초래되는 거래의 불일치 가 나타날 가능성이 높다. 금융권 전체로는 자금부족규모와 잉여규모가 균형을 이루고 있으면서도 실제는 거래가 이루어지지 않아 자금부족 및 잉여상태가 해소되지 않을 수 있으며, 그 결과 자금부족 금융기관은 부족자금을 조달하기 위해서 더 높은 금리수준을 제시할 수밖에 없고, 자금잉여 금융기관은 잉여자금을 운용하기 위해 더 낮은 금리수준을 제시해야 하는 경우가 있을 수 있다.
이 경우 자금부족 및 잉여상태에 있는 거래상대방의 거래수요에 대한 정보를 제공하는 브로커 중개기관이 있다면 거래 성사의 가능성은 높아질 수 있고, 거래금리도 시장참가자들에게 유리한 쪽으로 조정될 수 있다. 우리나라 콜시장에서는 금융결제원 콜거래실과 콜중개 투자금융회사가 이 같은 브로커 중개기관의 기능을 수행해왔다.

참고자료

· 김종혁 : 금리의 이해, 한국경제신문사, 1989
· 김종선 외 1명 : 금리자유화와 금리변동성의 특성에 관한 연구, 명지대학교 금융지식연구소, 2008
· 김석영 : 금리 시나리오 생성모델연구, 보험개발원보험연구소, 2005
· 김종혁 : 금리의 이해, 한국경제신문사, 1989
· 편집부 : 금리자유화의 추진방안, 한국개발연구원, 1995
· 한국금융연구원 : 금융환경 변화와 하반기 이후의 금리전망, 한국금융연구원, 1996