파생금융상품 : 다이아몬드 펀드에 대해

소개

다이아몬드 펀드와 관련한 발표자료 입니다. 국내 발표된 논문을 참조하여 작성하였으며 다이아몬드 펀드에 관한 구조보다는 다이아몬드 펀드로 인한 손실 금액에 초점을 맞추어 수학적인 측면을 강조 했습니다.

목차

1. 다이아몬드펀드란?

2. TRS 구조의 분석
TRS 란?
TRS 구조를 통해 본 다이아몬드 펀드의 Risk

3. 루피아화 연동채권 구조 분석

4. 태국 바트화 선물환 구조 분석

5. 엔 통화 옵션의 구조 분석

6. 손실 금액 추정

7. 결론

본문내용

당시 엔 풋-옵션 매도포지션(달러콜/엔풋)으로써

엔화 환율이 상승할 수록 이익을 보게 되어 있었음.

결과적으론 만기시점에 엔화가 125.00￥까지 올라 이익 실현.

당시 바트화는 달러80% 엔화12% 마르크화8%가 반영되어 환율이 결정되는 바스켓 통화였음.
따라서, 바트화의 환율이

오르면 엔화의 환율도 오르기

때문에 바트화 환율상승에

따른 Risk를 엔화 상승의

이득으로 상쇄 하고자 함.

반대 포지션을 취해 상대

거래자를 안심시키려는

J.P Morgan의 전략.

만약 수익이 났다 하더라도

바트화 선물환 손해를

감당하기엔 턱없이 부족.

참고자료

· SK 증권과 J.P.Morgan사와의 金融紛爭에 관한 연구. 1999.5 / 이장빈
· 다이아몬드펀드의 파생상품 거래손실 사례 분석1998.12 / 오규택, 신성환
· 스왑거래와 금융사고, 제6차 학술대회 명지대학교 증권보험대학원 1999.5.11 / 윤창현(명지대학교 교수)
· 역외펀드를 이용한 파생금융상품기법에 대한 분석 : 다이아몬드 펀드를 중심으로 1998.12 / 김인준, 변석준, 윤창현
· 장회파생상품 실패사례 분석과 시사점 한국증권연구원 2003.10 / 부원장 김형태, 선임연구원 이현진
· 지식기반경제와 금융공학 / 윤창현
· 파생금융상품론 / 윤창현
· http://blog.naver.com/woogikang?Redirect=Log&logNo=50036691727&from=postView
· http://blog.naver.com/donchang0725?Redirect=Log&logNo=30082434824
· http://blog.daum.net/mshskylove/15766634
· http://ecos.bok.or.kr/ 한국은행 경제 통계 시스템