다이아몬드 펀드

소개글

다이아몬드 펀드에 대한 분석 ppt입니다

목차

1. 다이아몬드 펀드의 개요
2. TRS 란?
3. 다이아몬드 펀드의 계약 구조
4. 다이아몬드 펀드 사건의 결말
5. 법률적 쟁점과 입장
6. 결론 및 시사점

본문내용

1. 다이아몬드 펀드의 개요
당시 국내 금융시장 상
금리의 하락세가 지속
- 투자자의 해외투자욕구 증가
원화설정 해외투자펀드의 순조로운 판매- 해외투자의 분위기 고조
SK증권은 이러한 시장흐름에 맞춰
- 해외투자팀 신설

당시 유일한 해외펀드
– Brady Bond 편입형 수익증권
이는 당시 국내 수익증권의 수익률인 12~13%보다 3~4%높은 수익을 냄
- 따라서 16%이하의 수익을 내는 해외상품은 판매가 어려웠음

국내의 해외투자욕구를 감지한 Lehman brothers

￥/＄ 환위험은 태국 바트화로 헤지 ⇨ 안정적인 고수익 창출 할 수 있다는 idea제시

SK증권은 리먼 브라더스보다엔화는 되도록 싸게 차입하고
바트화 헤지는 보다 효율적으로 하기 위해 해외 금융기관을 물색하던 중 자금조달능력이 뛰어나고 이러한 구조에 관심을 보이고 있던 JP Morgan에게 상품개발을 의뢰함

Diamond Fund의 주식을 매입하지만 TRS계약을 통해 그 위험을 다이아몬드 펀드에 전가

참고 자료

김인준·변석준·윤창현, 1998, “역외펀드를 이용한 파생금융상품기법에 대한 분석 : 다이아몬드 펀드를 중심으로”, 『재무관리학연구』. 제15권 제2호.
오규택·신성환, 1998, “다이아몬드펀드의 파생상품 거래손실 사례분석”, 『선물연구』. 제6호.
김계홍, NICE채권평가, JP Morgan 스왑거래,Diamond Fund Case.
김형태 · 이현진, 한국증권연구연, 2003. 10, 장외파생상품 실패사례 분석과 시사점.
윤창현, 1998, 금융사고와 역외펀드를 이용한 파생금융상품,한국선물학회 정책심포지움.
http://blog.naver.com/wks87?Redirect=Log&logNo=80114512191
REPORT SK증권 다이아몬드펀드 다이아몬드 Diamond Fund 장외파생상 품 작성자 jagalchin
http://blog.naver.com/jagalchin/10105449890
http://blog.naver.com/okjjang9?Redirect=Log&logNo=130016432725
http://www.leejeonghwan.com/media/archives/000274.html
http://www.cfe.org/mboard/bbsDetail.asp?cid=mn200712164659&pn=5&idx=2423