[파생금융] 한국 파생 금융 상품 시장의 역사, 발전, 현황

소개

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목차

I.서론

II.본론
I)파생금융상품의 이해
1.파생 금융 상품의 기본 개념과 파생상품의 종류
2.파생금융상품의 내재위험
3.파생금융상품의 특성
II)국내파생상품시장의 개설경과와 성장
1.국내 파생 상품시장의 개설경과
III)증권거래소 파생상품시장의 성장
1.주가지수 선물시장의 성공적 정착
2.주가지수옵션의 성공적 정착
3.주가지수선물˙옵션시장의 성공요인
IV)파생금융상품의 위험관리
1.新 BIS 자기자본규제에 의한 위험관리
2.은행의 파생상품위험관리 방안

III.결론

본문내용

I)파생금융상품에 대한 이해

1.파생 금융 상품의 기본 개념과 파생상품의 종류
1)선도거래(forward)
선도거래란 미래의 특정시점에 특정 기초자산을 미리 정해진 가격으로 거래하기로 하는 계약으로서 거래 당사자간의 필요에 의해서 매우 다양하게 구성되어진다.
주로 장외시장에서 거래되지 때문에 상대방의 채무불이행 위험이 장내거래에 비해 크나 제도화된 시장의 부재로 인하여 신뢰성 있는 상대방과의 계약만을 취급하게 되어 일반 금융 상품에 비해서는 낮다. 그러나 계약 만료 시점에 계약 내용을 실물로 100%인도하여야 하는 선도거래의 특성상 시장 가격 변동에 따른 시장 위험에 완전히 노출되어 있고 또한 건별로 거래 당사자간에 계약이 이루어짐에 따라 계약의 중도 해지 대체시 거래 상대방을 찾기 어려운 유동성 위험에 노출 되어있다.
※선도 금리 계약(FRA :forward rate agreement)
-미래의 금리 움직임에 대하여 헷징을 하거나 투기 의사를 가진 투자자간의 거래로 실제 대금의 차입 또는 대출 거래가 발생하지 않고 약정금리와 실제금리와의 차액만을 결재하는 계약
○선도 금리 계약의 매입자는 명목상 자금 차입자로 금리가 하락하면 차액을 지급하지만 금리가 상승하면 차액을 받으며 반대로 매도자는 명목상 자금대출자로 금리상승시 차액을 지급하고 금리하락시 차액을 받아 금리 변동 위험을 헷지
○선도 금리 계약은 실제 대출의 발생 없이 위험을 줄일 수 있는 거래이나 금리변동의 한 방향에 대해서만 위험
헷지가 이루어져 금리예측이 잘못되는 경우 손실발생

참고자료

· 참고문헌
· 1.신민식, [파생상품시장론] 법문사 1997.12
· 2.한국금융연구원, [파생금융상품의 도입과 활용] 한국금융연구원 1996
· 3.김영로, [파생금융상품의 위험관리] 1996.3
· 4.김종선/김종오, [현대금융론] 학현사 2000
· 5.김한수, [파생금융상품의 실제] 국제금융연구원 1995
· 6.김희호/이용환 [금융 선물 옵션의 이해] 문영사 2001
· 7.조순 [화폐금융론] 비봉출판사 1995
· 8.은행감독원 [신 BIS 기준 자기자본 보유제도-시장리스크를 반영한 바젤합의 개정내용] 한국은행 은행감독원, 1996.1
· 9.은행감독원 [외환 및 파생금융상품 부문 경영공시 개선방안] 은행감독원 1998.8
· 10.방만승 [VAR 모형을 이용한 국내은행의 시장위험 행태 및 모형의 예측정확도에 관한 실증연구] 성균관대학교 석 사학위 논문 1997.10
· 11.성태홍,최도성 [파생금융상품과 금융위험관리] 경문사 1997.11
· 12.김석진,설병문 [은행위험관리 현황과 영업성과 분석] 한국재무학협회 조사자료 1998
· 13. 나이스 헷지 클럽 http://my.netian.com/~lwho
· 14.한국증권거래소 http://www.kse.or.kr
· 15.삼성경제연구소 http://seri.org
· 16.한국 개발 연구원 http://kdi.re.kr