기업 인수 합병(M&A)전략의 이해 성공 & 실패 사례별 분석

소개

기업 인수 합병(M&A)전략의 이해 성공 & 실패 사례별 분석

목차

기업 인수 합병의 정의

기업이 인수를 하는 이유

성공적으로 인수하는데 어려운 이유

M&A Process

M&A 의 전략적 유형

공급과잉 해소를 위한 M&A

시장확장을 위한 M&A

신제품/시장진출을 위한 M&A

R&D를 위한 M&A

산업통합 M&A

M&A 성공 사례 분석

글로벌 철강기업 Arcelor Mittal

Arcelor-Mittal의 Market Power

Mittal의 M&A 의사 결정 조직

Mittal의 M&A 대상기업 선정 기준

두산그룹의 성공 사례

밥캣인수

L B O 개 념 도

M&A 실패 사례 분석

Daimler-Chrysler -New Value Market 창출 실패

AOL-Time Warner 합병 - New Value-Chain 전략 실패

기업가치 평가방법

주요 대금지불 방법

통합 방법

조직문화와 핵심역량 창출 관련성

적대적 M&A 사례 - KT&G VS 아이칸

SK그룹 VS 소버린 적대적 M&A 사례

적대적 M&A의 공격과 방어수단

본문내용

기업의 인수전략이 갈수록 증가하고 있는데, 그 이유는 세계화, 다른 경제상황하에서의 다중산업규제완화, 우호적인 법규, 국내외 기업들의 생존과 전략적 차원에서의 수단으로 선택하고 있다.
기업은 다음의 이유로 인해 인수전략을 선택한다.
- 시장점유율을 증대시키기 위해서, 새로운 시장이나 지역의 진입장벽을 극복하기 위해서. 새로운 제품개발에 대한 비용을 줄이고 새로운 시장에 신속히 진입하기 위해서, 신규사업진출의 리스크를 줄이기 위해서, 다각화전략을 위해, 비즈니스 포트폴리오를 개발함으로써 경쟁범위를 재정의하기 위해서, 학습효과를 증대시키고 지식기반 인프라를 구축하기 위해서.
인수전략시 발생할 수 있는 문제점으로는,
- 기업이 포함하고 있는 효과적인 통합의 어려움, 인수목표기업의 잘못된 평가, 장기투자로 인한 채무발생, 잠재적 시너지효과의 과대평가, 기업의 무리한 다각화 초래, 인수를 마무리하기 위해 투입되는 시간과 에너지, 경영자의 헌신등 무리한 투자로 인한 내부환경의 변화, 무리한 인수로 인한 조직의 비대화와 조직의 비정상적인 관료화, 전략적 통제의 필요성증대 등이다.
효과적인 인수는 다음의 특징을 가진다.
- 인수대상 기업이나 인수를 추진하는 기업은 사업초기에 핵심경쟁력의 원천이 되는 자원들을 무료로 얻을 수 있다. 우호적인 인수전략으로 인해 양 기업의 자원들을 효과적으로 통합할 수 있다. 목표기업은 그에 상응하는 가치 이상을 통해 구매되어지고 선택되어진다. 인수대상기업은 현금흐름과 부채등 재무적 측면에서 상당한 원조를 받을 수 있는 이점이 있다. 합병된 기업은 인수된 기업의 일부 사업을 정상화 하여 되팔든지, 성과가 낮은 사업단위는 정리함으로써 부채비율을 낮추는 효과를 가져온다. 양 기업은 피할 수 없는 변화의 혁신을 맞이해야 하며 연구개발을 위해 신규사업이 추진될 수 있다.

참고자료

· 벤처기업의 인수·합병(M&A)전략에 관한 사례 연구 국
· 김용길 저|공주대 경영행정대학원 발행, 경영학 전공
· 기업인수·합병의 단계별 전략
· 유병호 저|인하대 경영대학원 발행, 회계학 전공
· 기업인수·합병과 관련한 단계별 전략수립에 대한 연구
· 김창주 저|연세대 경제대학원 발행, 금융·보험 전공
· 기업인수합병(M&A)전략 세미나
· 중소기업진흥공단 저|중소기업진흥공단 발행
· 기업인수합병 전략의 경제적 효과
· 금영권 저|배재대 대학원 발행, 경영학 전공
· 한국기업의 국제인수합병전략에 관한 사례분석
· 박의범 저|江原大學校經營硏究所 발행
· (M&A 전문가를 위한)기업인수.합병 전략매뉴얼
· 성보경 저|프론티어인터넷 발행
· 기업인수합병(M&A)을 통한 건설업체의 다각화 전략 수립에 관한 연구
· 이주연 저|延世大 大學院 발행, 건축공학 전공