[파생상품론]레포트 중간+기말 레포트 문제&풀이

소개

경남대학교 파생상품론 정병대 교수님수업
중간,기말고사 레포트 문제와 풀이입니다.
전부 똑같지는 않겠지만 족보처럼 참고하면 좋을 듯하네요.
레포트 점수는 각각 15점 만점을 받았고 학점도 A+받았습니다.^^
경남대 후배분들에게 참고 되었으면 하네요..

목차

파생상품론

선물-옵션 숙제 I

1. 기술적 분석과 효율시장가설과의 관계를 설명해보시오.

2. 기본적 분석과 효율시장가설과의 관계를 설명해보시오.

3. 현대포트폴리오이론(MPT)이 강조하는 투자기법 또는 전략을 몇 가지만 들어보시오.

4. CAPM에 관한 다음의 설명은 옳은가? 또는 틀리는가?

5. 저항선과 지지선에 대해서 간략히 설명해보시오?

6. 투기적 거래와 헤징의 가장 중요한 차이는 무엇인가?

7. 파생증권 혹은 선물계약의 특성 중에서 잔여자산(redundant assets)의 성격이란 무엇이며 그것이 의미하는 바는 무엇인지 간단히 설명하시오.

8. 현물거래에 비해 선물거래가 지닌 장점을 중요한 순서대로 3가지만 들어보시오.
.

9. 선물거래에서 현물의 인도조건이 가지는 의미와 중요성을 설명해보시오.

10. 일일정산(marking to market)의 가장 중요한 기능은 무엇인가?

11. 현물을 거래하지 않고도 현물포지션의 리스크를 변경시킬 수 있는 선물의 특성을 무엇이라고 하는가?

12. 선물거래자의 가장 큰 악몽이라는 margin call이란 무엇인가?

13. 선물시장의 긍정적 기능과 부정적 기능을 각기 3가지씩 들어보시오.

14. 선도거래가 선물거래보다 더 위험할 수 있는 이유는?

15. 선물거래로 인한 손익은 회사의 재무제표에 어떠한 형태로 표시되는가?

16. 선물가격의 결정에서 차익거래(arbitrage)의 기능은 무엇인가?

17. 스프레드거래가 헤징과 다른 점을 설명해보시오.

18. 베이시스가 고정이면 왜 완전헤징이 가능한가?

19. 헤징기간을 연장하기 위한 선물거래를 무엇이라고 하는가?

20. 무위험수익률이4%, 주가지수의 배당율은 연율로 3.2%라고 하자. 현재 KOSPI200지수가 100이라면 지금부터 6개월 만기의 선물의 가격은 얼마가 되어야 하는가?

21. 다음 표에 주어진 가격을 가격변동률(수익률)로 전환한 후 평균수익률, 수익률의 표준편차,
수익률의 상관계수, 최소분산헤징비율을 구할 것.

선물-옵션 숙제 II

1. 금리의 하락이 예상되는 경우 국채선물을 활용한 Hedging하는 방법에 관해 간략히 설명해 보시오.
2. 주가지수선물의 주요한 활용용도를 들어보시오.
3. 주가지수선물을 활용한 포트폴리오보험(Portfolio insurance)이란 무엇인가 설명해 보시오.
4. 주가지수선물거래에서 미결제잔고(open interest)의 증감이 나타나는 이유를 들고 그것이 의미하는 바를 설명해보시오.
5. 주가지수선물의 가격을 결정하는 요인들을 간략히 설명해보시오.
6. 유럽형 옵션가격 모형으로 구한 옵션프리미엄을 미국형 옵션의 프리미엄에 적용할 수 있는가? 있다면 그 이유는?
7. 증거금(margin) 및 마진 콜과 관련하여 선물과 옵션의 주요한 차이점을 들어보시오.
8. 블랙-숄 옵션가격모형에서 옵션프리미엄을 구하기 위하여 반드시 필요한 가정들은 어떠한 것들인가?
9. 옵션의 내재가치란 무엇을 의미하며 그것을 결정하는 요인은 무엇인가? (힌트: 교과서의 해당부분을 정독하시오.)
10. 이항분포모형에서 콜옵션의 프리미엄을 산출하기 위하여 사용된 기본원리와 블랙-숄 옵션프리미엄을 산출하기 위하여 사용된 기본원리와의 차이를 간략히 설명해보시오.
11. 콜옵션의 매입과 같은 효과를 얻을 수 있는 (기초자산 또는 원자산) 현물거래의 방법을 들어보시오.
12. 원자산(기초자산)가격의 변동성과 금리(r) 변화가 콜옵션 프리미엄에 주는 영향을 설명해보시오.
13. 풋-콜 패리티의 활용하는 방법을 몇 가지만 들어보시오.
14. 주가지수옵션거래로 기초자산(주가지수선물)의 매입(long 포지션)을 합성하는 방법을 들고 이 방법을 사용했을 때 합성선물의 가격은 어떻게 되는가 설명해보시오.
15. 보증 콜(Covered Call)은 어떠한 경우에 주로 사용하는가?
16. 기초자산의 가격변화에 대한 옵션가격의 민감도(옵션델타)는 어떻게 변하는가 설명해보시오.
17. 옵션 베가와 옵션 세타가 가장 커질 때는 언제인가?
18. 옵션거래에서 역사적변동성과 내재변동성은 무엇을 의미하며 어떻게 구하는가?
19. 보호적 풋(Protective Put)의 특성과 활용방법을 설명해 보시오.
20. 원자산의 가격변동성이 심한 장세와 변동성이 적은 장세에서 유용한 옵션거래전략을 들어보시오?
21. 현재 30불인 주가(S)가 기말에 다음과 같이 변동한다고 가정할 때 행사가격이 32인 콜옵션의 프리미엄을 이항분포옵션가격모형을 사용하여 구하시오
단, 해당기간의 무위험이자율은 r =0.05로 가정하시오.
22. 위에서 구한 콜옵션의 가격과 무위험 차입을 활용하여 행사가격이 같은(즉, 32) 풋옵션의 프리미엄을 구하시오.

본문내용

파생상품론

선물-옵션 숙제 I

1. 기술적 분석과 효율시장가설과의 관계를 설명해보시오.

2. 기본적 분석과 효율시장가설과의 관계를 설명해보시오.

3. 현대포트폴리오이론(MPT)이 강조하는 투자기법 또는 전략을 몇 가지만 들어보시오.

4. CAPM에 관한 다음의 설명은 옳은가? 또는 틀리는가?

5. 저항선과 지지선에 대해서 간략히 설명해보시오?

6. 투기적 거래와 헤징의 가장 중요한 차이는 무엇인가?

7. 파생증권 혹은 선물계약의 특성 중에서 잔여자산(redundant assets)의 성격이란 무엇이며 그것이 의미하는 바는 무엇인지 간단히 설명하시오.

8. 현물거래에 비해 선물거래가 지닌 장점을 중요한 순서대로 3가지만 들어보시오.
.

9. 선물거래에서 현물의 인도조건이 가지는 의미와 중요성을 설명해보시오.

10. 일일정산(marking to market)의 가장 중요한 기능은 무엇인가?

11. 현물을 거래하지 않고도 현물포지션의 리스크를 변경시킬 수 있는 선물의 특성을 무엇이라고 하는가?

12. 선물거래자의 가장 큰 악몽이라는 margin call이란 무엇인가?

13. 선물시장의 긍정적 기능과 부정적 기능을 각기 3가지씩 들어보시오.

14. 선도거래가 선물거래보다 더 위험할 수 있는 이유는?

15. 선물거래로 인한 손익은 회사의 재무제표에 어떠한 형태로 표시되는가?

16. 선물가격의 결정에서 차익거래(arbitrage)의 기능은 무엇인가?

17. 스프레드거래가 헤징과 다른 점을 설명해보시오.

18. 베이시스가 고정이면 왜 완전헤징이 가능한가?

19. 헤징기간을 연장하기 위한 선물거래를 무엇이라고 하는가?

20. 무위험수익률이4%, 주가지수의 배당율은 연율로 3.2%라고 하자. 현재 KOSPI200지수가 100이라면 지금부터 6개월 만기의 선물의 가격은 얼마가 되어야 하는가?

21. 다음 표에 주어진 가격을 가격변동률(수익률)로 전환한 후 평균수익률, 수익률의 표준편차,
수익률의 상관계수, 최소분산헤징비율을 구할 것.

선물-옵션 숙제 II

1. 금리의 하락이 예상되는 경우 국채선물을 활용한 Hedging하는 방법에 관해 간략히 설명해 보시오.
2. 주가지수선물의 주요한 활용용도를 들어보시오.
3. 주가지수선물을 활용한 포트폴리오보험(Portfolio insurance)이란 무엇인가 설명해 보시오.
4. 주가지수선물거래에서 미결제잔고(open interest)의 증감이 나타나는 이유를 들고 그것이 의미하는 바를 설명해보시오.
5. 주가지수선물의 가격을 결정하는 요인들을 간략히 설명해보시오.
6. 유럽형 옵션가격 모형으로 구한 옵션프리미엄을 미국형 옵션의 프리미엄에 적용할 수 있는가? 있다면 그 이유는?
7. 증거금(margin) 및 마진 콜과 관련하여 선물과 옵션의 주요한 차이점을 들어보시오.
8. 블랙-숄 옵션가격모형에서 옵션프리미엄을 구하기 위하여 반드시 필요한 가정들은 어떠한 것들인가?
9. 옵션의 내재가치란 무엇을 의미하며 그것을 결정하는 요인은 무엇인가? (힌트: 교과서의 해당부분을 정독하시오.)
10. 이항분포모형에서 콜옵션의 프리미엄을 산출하기 위하여 사용된 기본원리와 블랙-숄 옵션프리미엄을 산출하기 위하여 사용된 기본원리와의 차이를 간략히 설명해보시오.
11. 콜옵션의 매입과 같은 효과를 얻을 수 있는 (기초자산 또는 원자산) 현물거래의 방법을 들어보시오.
12. 원자산(기초자산)가격의 변동성과 금리(r) 변화가 콜옵션 프리미엄에 주는 영향을 설명해보시오.
13. 풋-콜 패리티의 활용하는 방법을 몇 가지만 들어보시오.
14. 주가지수옵션거래로 기초자산(주가지수선물)의 매입(long 포지션)을 합성하는 방법을 들고 이 방법을 사용했을 때 합성선물의 가격은 어떻게 되는가 설명해보시오.
15. 보증 콜(Covered Call)은 어떠한 경우에 주로 사용하는가?
16. 기초자산의 가격변화에 대한 옵션가격의 민감도(옵션델타)는 어떻게 변하는가 설명해보시오.
17. 옵션 베가와 옵션 세타가 가장 커질 때는 언제인가?
18. 옵션거래에서 역사적변동성과 내재변동성은 무엇을 의미하며 어떻게 구하는가?
19. 보호적 풋(Protective Put)의 특성과 활용방법을 설명해 보시오.
20. 원자산의 가격변동성이 심한 장세와 변동성이 적은 장세에서 유용한 옵션거래전략을 들어보시오?
21. 현재 30불인 주가(S)가 기말에 다음과 같이 변동한다고 가정할 때 행사가격이 32인 콜옵션의 프리미엄을 이항분포옵션가격모형을 사용하여 구하시오
단, 해당기간의 무위험이자율은 r =0.05로 가정하시오.
22. 위에서 구한 콜옵션의 가격과 무위험 차입을 활용하여 행사가격이 같은(즉, 32) 풋옵션의 프리미엄을 구하시오.

참고자료

· 없음