대우조선해양보고서

소개

대우조선해양 보고서를 나름의 생각으로 적어본 글입니다.

목차

조선업 현재 업황
대우조선해양 M&A에 대한 생각
주가 상승할 만한 요인
주가 하락 요인
기타 사항

본문내용

조선업 현재 업황
1. 수주취소에 대한 지속적인 두려움!!--->주가에 이미반영
-삼성 경제 연구소 (2008년 11월 말 기준)
전세계 선박 취소 382척
벌크선 비중 전체의 63% 241척
중국 197척 82%
한국 총 20여척 --> 비교적 매우 양호

2. 환율 상승으로 인한 수혜
but, 파생상품 거래로 인한 환손실 존재

3. 후판가격인하로 인하로 인한 수익 개선 기대

4. 선구조 조정 대상으로 인한 남은 빅3 조선주에 대한 반사 이익 기대

하지만, 현재는 호재보다는 악재에 비중이 큰 모습.

대우조선해양 M&A에 대한 생각
--->단기(3개월이내) : 부정적 중기(3~6개월) : 중립 장기(6개월이상) : 부정적

1. 최대주주 산업은행 안에서의 인사 이동 움직임
24명 중 산은 M&A 6명 인사이동이 실시됨 --> 법무실/지점 경영전략 부등의 타부서
산업은행 => 순환보직인사제도 =>전문성 결여

즉, 기존의 팀들의 제외로 인해 다시 제대로된 M&A를 시행하기 전까지는 업무상
시일이 다소 소진 될 것으로 보임.

2. 대우조선등의 지분을 쪼개팔지 않을 것이라고 선언!!
지분을 쪼갤 경우 경영권 프리미엄을 못받고 공적자금 회수에도 문제가 있기 때문에 쪼개팔지 않는 다고 방침을 정함.
=>국내자본과 해외자본 컨소시엄 형태로 일괄 매각한다는 방침!!

3. 3월 13일 주총을 통해 4명의 사외이사 전원 교체
현재 관료 2명과 금융계2명의 사외이사를 재계 및 학계출신인사로 전격 교체
이강륭 이사(전 조흥은행), 허종욱이사 (전 한국산업은행) 정동수이사 (전환경부차관)
-> 임기만료

참고자료

· 없음