[금융시장론] 사모펀드의 개념과 현황 및 투자사례

소개

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목차

Ⅰ. 들어가며

Ⅱ. PEF의 개요
1. PEF의 개념
2. 국내 PEF의 구조
3. 대표적 PEF - 블랙스톤 그룹

Ⅲ. 국내 PEF 현황
1. 전반적 현황
2. 단계별 PEF 현황
3. 국내 PEF의 특징

Ⅳ. PEF 투자사례
1. 론스타 펀드
2. 카알라일
3. 장하성 펀드
4. 기타

Ⅴ. 나오며

※ 참고문헌

본문내용

Ⅰ. 들어가며

펀드라는 용어가 TV 개그 프로그램에서 인용될 만큼 최근 들어 사회에 널리 퍼져있다. 또한 ‘론스타 펀드, 장하성 펀드’ 등 일반적이지 않은 펀드들까지 언론에 자주 거론되고 있는 실정이다.
경영학도로서, 기업경영과 밀접한 관련이 있는 PEF에 대한 본 연구는 전문 지식과 함께 PEF관련 시사문제에 대해서도 시사점을 얻을 수 있는 좋은 기회가 되리라고 생각된다.


Ⅱ. PEF의 개요

1. PEF의 개념

2004년 12월 개정 간접투자자산운용업법(이하 간투법)의 시행으로 도입된 PEF(사모투자전문회사: Private Equity Fund, 이하 PEF)는 투자자로부터 장기자금을 조달하여 기업인수 및 기업가치 제고, 재매각 등을 통해 수익을 추구하는 장기투자전문기구이다.
PEF의 활성화는 시중 부동자금 흡수를 통한 투자의 활성화, 금융기관 및 기업의 구조조정 촉진, 자산운용산업의 발전 등에 긍정적인 효과를 가질 것으로 기대되고 있다.

2. 국내 PEF의 구조

간투법상 국내 PEF는 상법상의 합자회사의 형태로 조직되어야하며, 투자자는 유한책임사원(LP: Limited Partner)과 무한책임사원(GP: General Partner)로 구분된다(<그림 1> 참조).

3. 대표적 PEF - 블랙스톤 그룹

PEF 업계의 선두인 블랙스톤 그룹은 헤지펀드부터 부동산, M&A까지 다양한 사
업 포트폴리오를 보유하고 있으며, 최근에 기업 공개를 추진하여 약 25억 달러의
공모 자금을 모집해 놓은 상황이다.
기업 공개의 목적에서 밝히듯이 새로운 사업영역, 예를 들어 기업 금융의 핵심인
투자은행업 등으로 사업 영역을 확장할 것으로 예상된다(<표 1> 참조).

참고자료

· 다방구(2005), 「M&A 세계의 공격과 방어 : 론스타 펀드의 외환은행 인수비결」, 月刊朝鮮 인터넷통신
· 박광철(2007), 「사모펀드의 법적규제에 관한 연구」, 건국대 대학원 박사논문
· 박수익(2008), 「펀드가 기업도 바꾼다」, 이코노믹리뷰 2008년 1월 29일자
· 박임출(2007), 「사모투자전문회사(PEF) 제도도입 3년의 현황 및 평가」, 금융감독원 2007년 12월 26일자 보도자료
· 박재흥(2007), 「PEF 최근 동향 및 사모M&A펀드 운용실태」, 금융감독원 2007년 3월 8일자 보도자료
· 임병철(2007), 「PEF 개관 및 주요 이슈」, 한국금융연구원
· 임병철, 김자봉(2006), 「사모투자펀드(PEF) 활성화 : 현황 평가와 향후 과제」, 한국금융연구원
· 전영재(2007), 「SERI 경제 포커스 제174호 : 2008년 외국인 직접투자 환경 전망과 정책과제」, 삼성경제연구소
· 진석용(2007), 「CEO REPORT : 사모펀드, 두려워만 할 것인가」, LG경제연구원