프로스펙트 이론과 경영자의 회계선택 (Prospect Theory and Managerial Accounting Choices Preferences)

서지정보

· 발행기관 : 한국관리회계학회
· 수록지 정보 : 관리회계연구 / 9권 / 2호 / 31 ~ 51페이지
· 저자명 : 최웅용, 배현정

초록

본 연구는 프로스펙트 이론(Kahneman and Tversky 1979)에 근거하여 경영자의 위험성향과 이익조정 간의 관련성을 실증 분석하였다.
주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 동종 산업 대비 상대적으로 기업의 경영성과가 좋은 기업과 좋지 않은 기업 간에 이익조정 대용치인 재량발생액(DA)과 총발생액(TA)은 통계적으로 유의한 차이를 보였다. 둘째, 기업의 위험수준에 따라 위험선호기업과 위험회피기업 간 재량발생액(DA)은 통계적으로 유의하지 못하였으나, 총발생액(TA)은 위험수준에 따라 통계적으로 유의한 차이를 나타냈다. 셋째, 기업의 수익성이 좋으면서 위험회피 성향을 보이는 집단과 수익성이 좋지 않으면서 위험선호 성향을 보이는 기업집단 더미변수는 종속변수인 DA(J)와 TA에 통계적으로 유의한 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 이득과 손실 상황(경영성과)뿐 아니라 위험성향도 경영자의 이익조정 패턴을 설명하는 중요한 요인임을 의미한다.
본 연구의 결과는 이익조정의 주체인 경영자의 위험에 대한 행동패턴을 의사결정이론인 프로스펙트 이론과 접목시킴으로써 경영자의 이익조정 성향을 설명하였다는 점에서 그 의미가 있다고 하겠다.

영어초록

Kahneman and Tversky(1979) proposed prospect theory as an alternative theory of decision-making behavior under risk. They suggest that risk preferences are domain-specific: that is, latent risk preferences translate into differing manifest risk preferences according to the context, namely gains or losses. The purpose of this study is to examine whether such an asymmetric attitude toward risk also applies to managerial earnings management in Korea. The discretionary accrual, earnings management index is measured by Jones model. The findings of the research are as follows:
First, the tendency of earnings management is different according to enterprise profitability or to risk level of enterprise. Second, the tendency of earnings manage- ment is different around a reference point, which is, risk seeking for losses and risk aversion for gains. Our research confirms the validity of prospect theoretic explanation of the explored tendency of earnings management.

참고자료

· 없음