감사시장 경쟁 특성과 초도감사 보수할인 (Audit Market Competition and Lowballing)

서지정보

· 발행기관 : 연세대학교 경영연구소
· 수록지 정보 : 연세경영연구 / 57권 / 1호 / 29 ~ 53페이지
· 저자명 : 김미숙, 최준혁, 양동훈

초록

Chan(1999)에 의하면 과점시장에서 감사인은 전문화를 통한 비용우위를 이용해 경쟁에임하게 되며, 초도감사 보수할인은 그 과정에서 나타나는 가격 경쟁이다. 본 연구는Chan(1999)이 제시한 불완전경쟁 감사시장 모형 하에서 시장점유효과, 전략효과, 비용효과가초도감사 보수할인에 영향을 미친다는 점에 착안, 시장점유율, 1,2위 감사인간 점유율차이, 그리고 기업의 영업복잡성을 이용하여 각각의 변수들이 단독으로 그리고 결합하여 초도할인여부에 유의한 관계가 있는지를 살펴보았다. 실증 결과, 각각의 요소들을 개별적으로 실증할경우 초도할인을 증가시키는 유의한 영향이 부분적으로만 발견되었지만, 최종적인 결합효과는 유의하게 초도할인 가능성을 증가시켜, 한국의 감사시장에 Chan(1999)의 모델이적용 가능함을 보였다.
다수 연구들은 감사시장이 경쟁적이라는 가정 하에서 그 결과인 초도할인의 유무와초도할인의 결과에만 주목해왔다. 그러나 소수의 대형회계법인의 지배력이 갈수록 증가하는현재의 감사시장에서도 초도할인은 계속 발생하며, 감사품질과 감사인 독립성에 대한 우려는지속되고 있다. 따라서 한국 시장이 과점경쟁 형태로 경쟁을 벌이는 시장일 수 있으므로완전경쟁시장을 가정한 DeAngelo(1981)와 과점경쟁시장을 가정한 Chan(1999) 사이에서한국의 감사시장의 특성을 파악하려는 시도가 필요해진다. 본 연구는 Chan(1999)의 모형이 부분적으로 한국의 데이터를 설명할 수 있음을 보인 연구이며, 한국의 감사시장 특성을파악하는 데 시사점을 줄 수 있다고 본다.

영어초록

This study investigates the influence of the competition mechanism of audit market on lowballing by using the factors in the oligopolistic competition model suggested by Chan (1999). We tested the impact of market share effect, strategic effect, and cost effect provided by Chan (1999)’s model on auditors’ lowballing. Our proxies for the tests were the audit market share, the dummy variable assigning 1 to indusries with small differences in market share between the leader and the second-tier, and the client operational complexity. Test results showed, although each factor had inconsistent results, that the combined interaction effect had a statistically and economically significant effect to increase the probability of lowballing, supporting Chan (1999).
Studies have focused on the existence and effect of lowballing based on the assumption that all audit markets are competitive. Although the current markets are under the influence of some dominant participants (big 4), the concerns of independence and audit quality are not over. Therefore, it is important to explore what type of competition the markets have. This paper tried to confirm the characteristics of oligopolistic competition of the Korean audit markets by testing whether the components of the model reinforce lowballing as predicted by Chan (1999).

참고자료

· 없음