회계이익의 질과 경영자 예측정보 (Earnings Quality and Management Earnings Forecast)

서지정보

· 발행기관 : 글로벌경영학회
· 수록지 정보 : 글로벌경영학회지 / 7권 / 1호 / 95 ~ 120페이지
· 저자명 : 신호영, 이정은

초록

본 연구는 공정공시제도를 통해 제공되는 경영자 매출액 예측정보가 회계이익의 질에 따라 그 예측정확성 및 예측편의성에 차이가 있는지 분석하였다. 회계이익의 질의 측정치인 이익의 지속성이 높으면 과거의 기업 활동이 미래에도 반복될 것으로 기대되는 부분이 커서 추가적으로 예측해야 하는 부분이 감소하여 미래에 대한 예측이 수월해지므로 회계이익의 질이 높을수록 경영자의 예측정확성은 높을 것으로 예상된다. 또한 회계이익의 질이 낮아 경영자가 미래에 대한 전망을 수행하기 어려워 부정확한 예측 정보를 산출하는 경우 경영자는 과소하게 예측하기 보다는 과대하게 예측할 가능성이 높다. 따라서 이익의 질이 높은 기업일수록 경영자는 낙관적인 예측공시(과대공시)를 하지 않을 것으로 예상된다.
공정공시제도가 시행된 2002년 11월 이후부터 2007년까지 매출액에 대한 전망을 보고한 기업을 대상으로 이익의 지속성을 회계이익의 질의 대용치로 사용하여 실증분석한 결과, 회계이익의 질이 높을수록 경영자 매출액 예측정보가 보다 정확하며, 덜 낙관적인 것으로 나타나 본 연구의 가설을 지지하였다. 이러한 결과는 회계이익의 질이라는 정보가 공정공시제도를 통해 제공되는 경영자 매출액 예측정보의 선별적 이용에 유용하게 사용될 수 있으며, 경영자 매출액 예측정보를 이용할 때 회계이익의 질이 낮은 기업의 정보를 이용할 경우 좀 더 세심한 주의와 노력이 필요함을 의미한다.

영어초록

This paper examines the relation between earnings quality and management sales forecast. If there are highs and lows in the management forecast's accuracy and bias depending on the earnings quality, earning quality can be a useful information when users choose management sales forecast information that is of utility value.
The earnings persistence is used as earnings quality proxy. Firms with high earnings persistence are easy to predict sales for future because high earnings persistence means large portion of business is repeated again and again. When a manager has difficulty in prediction and compute an inaccurate forecast, managers are possible to predict more optimistic(overestimate) forecasts.
The findings from this study are summarized as follows：First, there is a positive relation between earnings quality and management sales forecast's accuracy. The higher earnings quality is, the more correct management sales forecast is.
Second, there is a negative relation between earnings quality and management earnings forecast's bias. The higher earnings quality is, the less optimistic management earnings forecast is. So this paper suggests that people must give attention to sales forecast information with low earnings quality.

참고자료

· 없음