기후리스크가 금융안정에 미치는 영향 (The Impact of Climate Risk on Financial Stability)

서지정보

· 발행기관 : 한국국제회계학회
· 수록지 정보 : 국제회계연구 / 116호 / 23 ~ 49페이지
· 저자명 : 전홍민, 강성현

초록

[연구목적] 본 연구는 최근 증가하고 있는 기후리스크에 대한 선행연구를 기반으로, 기후리스크가 국내 금융기관의 금융안정에 미치는 영향을 체계적이고 종합적으로 분석하고자 한다.
[연구방법] 기후변화에 관한 위험이 한국 금융산업 전반 그리고 금융회사에 미치는 영향을 정량적 방법을 활용하여 살펴보았다. 이를 기반으로 전문가의 FGI 분석을 수행하였으며, 기후위험 하에서의 예금보험기구의 역할에 대해서 살펴보았다.
[연구결과] 실증분석 결과, 물리적위험은 은행업의 건전성을 유의하게 악화시키는 것으로 나타났으며, 손해보험업에는 유의한 영향을 미치지 않았다. 더불어 전환위험은 아직 전환을 많이 하지 않은 은행들이 관련 전환비용을 지출하지 않아 오히려 건전성이 좋은 것으로 나타났으며, 은행 중 물리적위험에 더욱 유의한 영향을 받는 기업은 인터넷은행보다는 전통적은행인 것으로 나타났다. 본 연구의 분석 결과는 기후변화로 인한 위험 중 물리적위험이 장기적으로 은행업의 재무적 건전성에 유의한 부(－)의 영향을 미치고 있음과 인터넷은행과 전통적은행을 비교했을 때 기후리스크는 전통적 은행에 더욱 부정적인 영향을 미쳤음을 정량적으로 확인하였다.
[연구의 시사점] 첫째, 한국만의 선제적인 기후위험 기반 금융안정모형 설정 및 고도화, 둘째, 금융업에서의 ESG 투자에 대한 가이드라인 설정 및 고도화, 셋째, 민간이 감당하기 어려운 기후위험을 헤지할 수 있는 상품 관련 정책개발 및 차등보험료율 산정 시 금융회사의 기후위험 관리 수준 반영 등의 구체적인 역할을 향후 담당할 것을 제안하고자 한다.

영어초록

[Purpose] This study systematically and comprehensively analyzed the impact of climate risk on the financial stability of domestic financial institutions, based on recent advances in climate risk research.
[Methodology] We initially examined the effects of climate change－related risks on the entire South Korean financial industry and financial companies using quantitative methods. Building upon these findings, we conducted expert FGI analysis and examined the role of deposit insurance institutions in the context of climate risks.
[Findings] The empirical analysis results revealed that physical risks significantly deteriorate the soundness of the banking sector, while they do not have a significant impact on the insurance sector. Furthermore, transition risks were found to enhance the soundness of banks, as banks that have not undergone significant transitions appear to benefit from the absence of associated transition costs, resulting in improved soundness. Among banks, it was observed that companies in the traditional banking sector are more sensitive to physical risks compared to internet banks. The analysis results of this study confirm that among climate change－related risks, physical risks have a significant negative impact on the long－term financial soundness of the banking sector. When comparing internet banks to traditional banks, it was quantitatively established that climate risks had a more adverse effect on traditional banks.
[Implications] First, the establishment and enhancement of a proactive climate risk－based financial stability model unique to Korea. Second, the development and refinement of guidelines for ESG investments in the financial industry. Third, this study proposes that financial institutions take on specific roles in the development of policies related to products that can hedge climate risks that are difficult for the private sector to bear. This should also include the calculation of differential insurance premium rates, taking into account the level of climate risk management by financial companies in the future.

참고자료

· 없음