K-IFRS 적용 전·후의 이익조정에 관한 연구 (A Study on Earnings Management Before and After Full Adoptin of K-IFRS)

서지정보

· 발행기관 : 한국국제회계학회
· 수록지 정보 : 국제회계연구 / 48호 / 77 ~ 106페이지
· 저자명 : 김종일, 손호철

초록

자본시장이 국제화되고 금융시장이 단일화 되어가는 과정에서 기업의 재무정보의 투명성과 비교가능성 및 신뢰성을 높이기 위해 IFRS를 도입하게 되었다. 회계기준이 변경됨에 따라 계정과목의 인식 및 측정, 회계처리방법의 차이로 인해 이익조정의 측정치가 다르게 나타날 수 있으며 이에 따라 K-IFRS 전면적용 전·후의 이익조정을 분석하였다.
본 연구에서는 기업의 이익조정 수단을 분석하기 위해 재량적 발생액과 실물활동을 이용한 비정상 영업현금흐름, 비정상 판매관리비, 비정상 생산원가의 측정치를 이용하였다.
주요 분석결과를 요약하면 AEM(재량적 발생액을 이용한 이익조정)은 관심변수인 IFRSD(K-IFRS 적용 전·후를 나타내는 더미변수)와 1% 수준에서 유의한 양(+)의 값을 나타내는 것으로 분석되어 K-IFRS 적용 이후에 AEM을 이용하여 보고이익을 증가시키는 이익조정이 발생했다고 해석 할 수 있으며 REM(실물활동을 이용한 이익조정)은 관심변수인 IFRSD와는 유의한 값을 나타내지 않은 것으로 분석되어 IFRS적용 이후에 REM을 이용한 이익조정은 발생하지 않았다고 해석할 수 있다.
K-IFRS를 조기적용한 기업을 대상으로 K-IFRS 적용이 이익조정에 미치는 영향에 대한 연구가 일부 있으나 본 연구는 K-IFRS 전면적용이 이익조정에 미치는 영향에 대해서는 첫 번째 연구이며 K-IFRS 적용시 기업들이 이익조정의 두 가지 방법인 AEM과 REM 중 어느 방법을 이용하는지 분석했다는데 의미가 있다. IFRS 적용에 대한 해외 선행 연구 결과와 국내 조기적용 기업을 대상으로 연구한 결과는 AEM은 발생하지 않거나 유의적이지 않고 REM이 증가한다는 결과를 얻었지만, 본 연구는 선행연구와 달리 우리나라의 경우 K-IFRS 전면적용 이후에도 이익조정에는 유의한 차이가 있으며 여전히 AEM이 이익조정의 주요 수단으로 이용되고 있다는 것을 알 수 있었다.

영어초록

With internationalization of the capital market and unification of financial markets, IFRS was introduced to increase transparency, comparability, and reliability of financial information. As accounting standards were changed, measurements in earnings management should not remain the same due to differences in recognition, measurement, and accounting method for accounting transaction. Accordingly, earnings management before and after full adoption of K-IFRS was analyzed.
In this study, we use discretionary accruals and real activities(abnormal cash flow from operation, abnormal discretionary expense and abnormal production cost) to analyze methods of earnings management.
AEM(accruals-based earnings management) shows significantly positive (+) value at 1% significance level with IFRSD(dummy variable representing before and after introduction of K-IFRS). It may be interpreted as an increase in earnings management by AEM upon introduction of K-IFRS. REM(real activities earnings management) shows significantly negative (-) value with IFRSD at 10% significance level. It may be interpreted that earnings management using REM was decreased upon introduction of IFRS.
While there were previous studies about the effect of K-IFRS on earnings management in corporations that adopted K-IFRS at early stage, this study examines at first the effect of full introduction of K-IFRS on earnings management. Although overseas and domestic previous studies resulted in no or insignificant AEM and showed increase only in REM, this study shows a significant difference in earnings management in Korea after full introduction of K-IFRS. AEM is still an important method of earnings management and increase in AEM and decrease in REM suggests possibility of mutual substitution.

참고자료

· 없음