K-IFRS 도입으로 인한 영업이익과 영업외손익의 가치관련성 변화에 관한 연구 (Comparing the Accounting Information of Operating Income and non-operating income by adoption of K-IFRS)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 23권 / 2호 / 191 ~ 217페이지
· 저자명 : 이기세, 전성일

초록

2011년부터 모든 상장기업에 적용되는 K-IFRS(국제회계기준) 도입으로 인해 영업이익에 대한 규정은 큰 변화를 갖게 되었다. 이는 기존 K-GAAP에서는 명확하게 영업이익의 산출방식이 규정되어 있지만 K-IFRS에서는 이와 달리 명확한 산출방식이 규정되어 있지 않아 경영자는 자율적인 기준에 따라 영업이익을 산출할 수 있게 되었다.
이러한 규정의 변화로 인해 경영자는 실질적인 영업에 관한 성과를 투자자들에게 제공할 수 있지만 다른 한편으로는 기업간 영업이익의 비교가능성이 저하되는 문제점이 발생하였다.
이에 본 연구에서는 K-IFRS상 영업이익의 규정이 주식시장 참여자 및 이해관계자들에게 어떻게 평가되는지를 살펴보기 위해 2011년 유가증권 및 코스닥 상장기업을 대상으로 K-IFRS와 K-GAAP으로 작성된 영업이익과 영업외손익의 가치관련성을 비교 분석하였다.
본 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, K-IFRS에 의해 작성된 영업이익은 K-GAAP를 적용 하였을 때 보다 더 높은 것으로 나타났다. 이는 경영자들은 K-IFRS 상 영업이익 규정의 허점을 이용하여 영업성과를 과대포장 하려는 유인이 높음을 알 수 있다.
그러나 영업이익의 증가 특성을 살펴 본 결과 K-GAAP상 영업이익이 가장 낮은 집단은 K-IFRS 전환시 오히려 영업이익을 더 낮게 보고하였다. 이러한 결과를 통해 모든 기업들이 IFRS상 영업이익 규정을 이용, 영업이익을 높이려 하지 않음을 알 수 있다.
둘째, 두 회계기준 간 주가관련성을 비교한 결과 K-GAAP상 영업이익과 영업외손익은 모두 유의한 주가관련성을 보였지만 K-IFRS을 적용하였을 때의 영업이익은 유의한 주가관련성을, 영업외손익은 유의하지 않은 주가관련성을 보였다. 또한 두 회계기준간 영업이익의 차이인 기타영업손익에 대해서는 높은 주가관련성을 보였다.
셋째, K-GAAP과 K-IFRS상 영업이익과 영업외손익의 회계정보 유용성을 비교한 결과 주가설명력은 통계적으로 유의한 차이를 보이지 않아 K-IFRS 도입으로 인한 회계정보 유용성은 크게 변화지 않음을 알 수 있었다.
마지막으로 K-IFRS 도입으로 인해 발생된 영업이익의 조정분 즉, 기타영업손익을 구성하고 있는 계정과목을 분류하여 가치관련성을 검증한 결과 외화관련손익, 유ㆍ무형자산 처분손익, 기타 손익은 유의한 가치관련성을 보였으나, 잡손익은 가치관련성을 보이지 않아 기타영업손익을 구성하고 있는 계정과목별로 가치관련성이 차별적임을 알 수 있었다.
본 연구는 K-IFRS 영업이익의 산출규정에 대해 주식시장의 반응을 통해 K-IFRS의 도입효과를 살펴보았다는데 연구의 의의가 있다.

영어초록

The K-IFRS does not classify operating income and non-operating income in detail.
Thus. firms can now choose the accounting standard that is most suitable for them.
Such inconsistent practice across firms is due to the lack of guidance as to how to compute operating income. This research shows whether the adopters of K-IFRS intend to increase their reported operating earnings and whether reconciliation adjustments form K-GAAP to K-IFRS have incremental value relevance over K-GAAP Accounting information.
In this study, we analyzed and compared to value relevance of operating income and non-operating income made according to K-IFRS and K-GAAP to check out how investors evaluate operating incomes.
Our results are as follows. First, the study showed that K-IFRS's operating income is higher than K-GAAP's. It means that managements will have a strong tendency to use certain methods of showing operating income under K-IFRS. However, some firms with the lowest level of operating income under K-GAAP showed that operating income under K-IFRS is lower than that under K-GAAP. We figured out that only some companies tried to make their operating income higher by using K-IFRS operating incomes regulations from our results. Second, from the results of comparing value relevance of two standards, operating income and non-operating income under K-GAAP have value relevance. However, Operating income under K-IFRS has value relevance whereas non-operating income under K-IFRS has no value relevance statistically.
We also conclude that the value relevance of operating income under K-IFRS is higher and the value relevances of non-operating income and loss are lower.
Third, the reconciliation adjustment of operating income have incremental value relevance. Usefulness of accounting information from two standards is not different.
This study's contribution is to analyze the effect of adopting K-IFRS by comparing the value relevance of operating income and non-operating income from K-GAAP and K-IFRS.

참고자료

· 없음