내부회계관리제도와 발생액의 관계에 대한 증권시장별 비교 (The Comparison of KOSPI and KOSDAQ on the Relationship between Accruals and Internal Control Weaknesses)

서지정보

· 발행기관 : 한국산업경제학회
· 수록지 정보 : 산업경제연구 / 26권 / 1호 / 67 ~ 88페이지
· 저자명 : 양동재, 안미강, 고대영

초록

본 연구는 증권시장의 환경에 따라 내부회계관리제도 취약보고가 발생액에 미치는 영향이 다를 수 있는지를 검증하였다. 구체적으로 기업실패위험(손실변수와 부채비율)을 고려하여 취약보고가 발생액에 미치는 영향을 살펴보고, 이러한 영향력이 유가증권시장(KOSPI)과 코스닥증권시장(KOSDAQ)에 따라 달라지는지를 살펴보았다. 즉, 정보공시 환경의 차이가 이들의 상관관계에 미치는 영향을 살펴보고자 하였다. KOSPI와 KOSDAQ 기업들을 대상으로 한 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 기업실패위험에 따라 취약보고가 발생액에 차별적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이익집단에서는 취약보고가 발생증가를 야기하는 반면, 손실집단에서는 취약보고가 발생감소(보수주의)를 야기하였다. 또한 저부채집단과 고부채집단 모두 취약보고가 보수주의 성향과 관련이 있었지만, 고부채집단에서 발생감소(보수주의)가 더 큰 것으로 드러났다. 둘째, 증권시장에 따라 취약보고가 발생액에 차별적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이익집단의 경우에는 KOSDAQ기업에서 취약보고와 발생증가의 관계가 더 강하게 나타났으며, 손실집단의 경우 역시 KOSDAQ기업에서 취약보고와 발생감소(보수주의)의 관계가 더 강하게 나타났다. 또한 저부채집단과 고부채집단 모두 KOSPI기업보다 KOSDAQ기업에서 취약보고와 발생감소(보수주의)의 관계가 더 강한 것으로 나타났다.

영어초록

The purpose of this study is to investigate whether the environment of security markets affects the relationship between internal control weaknesses(ICW) and accruals. Specifically, we examine whether there is a differential effect of ICW on accruals between KOSPI and KOSDAQ, considering business failure risk which is estimated as loss, leverage.
The main results are as follows: First, ICW has a different effect on accruals depending on business failure risk. ICW has a positive effect on accruals for profit-reporting group, indicating firms with ICW increase earnings intentionally, while ICW has a negative effect for loss-reporting group indicating that ICW causes conservatism for firms which may feel more risk. In addition, ICW has more negative effect on accruals for the highly leveraged firms, although ICW has a negative effect regardless of magnitude of leverage, Second, ICW has a differential effect on accruals between KOSPI and KOSDAQ. For the profit-reporting group, the firms listed in KOSDAQ have more positive relationship between ICW and accruals than those listed in KOSPI. Similarly, for the loss-reporting group, KOSDAQ firms have more negative relationship between ICW and accruals than KOSPI firms. Also, the firms listed in KOSDAQ have more negative relationship between ICW and accruals regardless of magnitude of leverage. These results imply that the environment of markets surrounded by a variety of factors make a difference in effect of ICW on accruals.

참고자료

· 없음