이익예측치와 법인세비용차감전순이익의 차이가 법인세비용에 미치는 영향 (The Effect of the Differences Between Management Earnings Forecast and Earnings Before Income Taxes on Income Taxes)

서지정보

· 발행기관 : 한국산업경제학회
· 수록지 정보 : 산업경제연구 / 30권 / 1호 / 57 ~ 82페이지
· 저자명 : 안미강, 고대영

초록

최근 기업의 공시활동을 요구하는 회계정보이용자가 많아지고 공시시스템을 이용한 기업정보공시 급증으로 성과예측활동이 활발해지고 있는 가운데, 회계투명성에 대한 논의가 지속적으로 이루어지고 어 자발적 공시 정보인 예측치의 충실성 문제가 제기되고 있다. 따라서 경영자는 이익예측치와 같은 목표이익을 달성하고자 하는 유인이 강하며, 이를 위해 합법적인 범위 내에서 재량권을 행사할 가능성이 높다. 이에 본 연구에서는 목표이익을 달성하고자 하는 경영자의 이익조정 유인을 법인세 납부 의사결정과 관련하여 살펴보고자 하였다.
공시활동과 법인세비용 절감을 이용한 이익조정 간의 관계를 검증하기 위하여 2009년부터 2015년까지 조건을 만족하는 주권상장법인을 대상으로 분석을 실시한 결과 예측치를 공시한 기업은 그렇지 않은 기업보다 법인세비용이 상대적으로 큰 것으로 나타났으며, 이는 평균차이분석, 상관분석, 그리고 회귀분석결과에서도 일관되었다. 즉, 본 연구에서 예상한대로 자발적으로 공시를 한 기업은 내부나 외부의 감시수단이 잘 갖추어져 있어 도달가능한 범위 안에서 성과를 예측하거나 공시정보 내용에 신중을 기하게 되므로 법인세비용을 절감하는 이익조정 유인이 낮은 것으로 해석할 수 있다. 반면 이익예측치를 공시한 기업만을 대상으로 분석한 결과에서는 법인세비용차감전순이익 대비 이익을 과대예측한 기업일수록 법인세비용의 크기가 작아져 과대예측된 기업에서 결산이익 보고 전 법인세비용을 적극적으로 줄여 목표이익에 도달하고자 노력함을 확인할 수 있었다. 기업의 예측치 공시활동에 대한 특성이 법인세비용을 이용한 이익조정에 어떠한 영향을 미치는지 살펴본 본 연구는 지금까지 재량적 발생액이나 실질이익조정 중심으로 측정했던 경영자 이익조정을 다른 시각으로 접근해 본 것이라 할 수 있다.

영어초록

With the adoption of Fair Disclosure Regulation in 2002, management forecast of future performance plays a important role to the investors' decision making. But reliability of the forecast is a precondition of satisfactory role. Also investors use performance forecast with their expectation for investment decision. There are negative evaluations of firms that provide unreliable forecasts information to a capital market. So there are firms' incentives to avoid market's negative evaluation through earnings management to reduce tax expense.
Consistent with this view, we wants to know whether earnings management by using tax expense is affected by voluntary forecast disclosure. So we hypothesize whether firms manage tax expense to decrease earnings forecasts bias measured as the differences between management earnings forecast and earnings before income taxes. To examine hypothesis, we calculate variables for whether or not disclosure forecast, earnings forecast bias and effective corporate tax rate. The test sample consists of 4,871 firm-year observations from the listed companies in Korea Stock Exchange(KSE) during 2009 through 2015. As a result of analyzing the total sample, it was confirmed that the firms that announced the performance forecasts had a higher effective tax rate than those that did not. On the other hand, in an analysis of only firms that have disclosed earnings forecast, we finds out that the forecast bias as between management earnings forecast and earnings before income taxes affected the reduction of the tax expense.
There have been numerous studied concerning disclosure information. Nevertheless, little study has examined the relationships between the voluntary disclosure and tax planning management in Korea. This study provides evidences that managers use effective corporate tax rate to beat the earnings forecast. Owing to these points, this study may contribute the policy makers to improving the quality of financial disclosures.

참고자료

· 없음