분기별 비대칭적 판매관리비 행태 및 이익조정 (Earnings Management and Asymmetric Cost behavior of Quarterly SG&A costs)

서지정보

· 발행기관 : 한국관리회계학회
· 수록지 정보 : 관리회계연구 / 13권 / 1호 / 137 ~ 164페이지
· 저자명 : 송승아

초록

본 논문은 분기별 판매관리비 자료를 이용하여 경영자의 기회주의적 의사결정이 분기별 판매관리비 원가행태에 어떠한 영향을 미치는지를 살펴본 최초의 연구이다. 구체적으로 본 연구는 판매관리비의 각 분기별 이익보고 환경과 분기별 고유의 판매관리비 원가행태를 고려하여 보고이익을 증가시키거나 적자보고를 회피하고자 하는 이익조정 유인이 분기별 원가행태에 어떠한 영향을 주는지를 살펴보고자 하였다. 특히 경영자들이 원가를 이용하여 이익조정을 수행할 수 있다는 구정호(2011)의 연구에 기반하여, 적자 회피 및 상향의 이익조정 유인이 다른 어느 분기보다도 가장 강해지는 4분기의 판매관리비 원가행태를 살펴보았다.
본 연구의 실증분석 결과에 따르면, 2분기와 4분기에 이익조정 의심기업들은 더욱 적극적으로 원가를 감소시키는 하방탄력적 원가행태를 보였다. 반면, 1분기와 3분기에 이익조정 의심기업들은 이익조정 의심기업이라 하여 더욱 적극적으로 원가를 감소시키지는 않았지만, 1분기와 3분기 고유의 하방탄력적 원가행태를 유지하였다. 이는 기업들이 1분기와 3분기에는 적극적인 원가관리를 하는 것으로 인하여 이익조정 의심기업이더라도 추가적으로 더 원가를 감소시키지는 않는다는 것을 의미한다. 이익조정 유인이 더욱 강해지는 4분기 이익조정 의심기업들은 이익조정 비의심기업에 비하여 더욱 적극적으로 판매관리비를 감소시키는 원가행태를 보임을 확인할 수 있으며, 판매관리비 원가행태는 분기별로도 다른 원가행태를 보이지만, 원가의 증가 감소에 대한 의사결정을 내리는 경영자의 의사결정 관점에서, 특히 이익조정 유인 관점에서 세밀하게 원가행태를 분석해야 함을 알 수 있다.
본 연구는 분기별 이익을 매출과 원가로 나누어 보았을 때 주요원가의 한 요소인 판매관리비의 분기별 특성에 기반하여 이익조정 동기가 있는 회사들의 원가행태를 연구를 하였다는 점에서, 향후 분기이익조정연구에도 시사점을 제공할 수 있을 것이다.

영어초록

No previous studies have shown the effect of earnings management incentives on SG&A cost behavior using the cost information from quarterly financial statements since the emergence of cost stickiness study followed by Anderson et al.(2003). This study aims to investigate whether the quarterly cost behavior is affected by the managements' incentive to report net income instead of net loss or higher net income than before. Based on the real earnings management story suggested by Roychowdhury(2006), managements can actually decrease costs on purpose to meet its own earnings targets. And if so, super-variable cost behavior for earnings management suspected firms is expected and the results actually support the hypothesis. In the meantime, only in the 2nd and 4th quarter, extra-super-variability is observed for the earnings management suspected firms. The analysis includes new models modified based on cost stickiness model as suggested by Anderson et al.(2003) and various earnings management identification methods suggested by Jones(1991), Burgstahler and Dichev(1995) and Ball and Shivakumar(2006).

참고자료

· 없음