사모펀드의 전략별 성과분석 및 성과지속성 연구 (Private Equity Fund Performance and Persistency by Fund Type)

서지정보

· 발행기관 : 한국파생상품학회
· 수록지 정보 : 선물연구 / 22권 / 3호 / 531 ~ 564페이지
· 저자명 : 송인규, 강지은, 윤창현

초록

본 연구는 Preqin의 데이터를 통하여 PEF의 성과를 분석한다. 본 연구는 PEF 투자시 상장주식과 PEF의 다양한 전략간, 지역 간, 투자시기 간에 분산투자효과가 있음을 보인다. PEF의 주요 성과지표인 IRR은 펀드전략의 선택에 영향을 받는데 투자기간 동안의 경제성장률, 주식성장률, 물가상승률, 이자율과 양의 상관관계가 있으며, 펀드 설립 당해년도의 같은 전략으로 모집된 자금총액, 펀드사이즈와는 음의 상관관계가 있음을 보여주었다. 이러한 IRR에 영향을 미치는 요인은 펀드전략별로 상이하였다. 동일 매니저가 지속적으로 펀드를 출시하는 경우, 펀드사이즈는 커지는 경향이 있으나, IRR에는 영향을 미치지 못하였다. PEF 매니저의 성과는 지속성이 있으며, 지속성의 정도 또한 전략에 따라 상이하였다.

영어초록

This study investigates the private equity funds’ performances and persistence by fund type. Diversification benefit exists between public equity and private equity and among different types of private equity funds. The net IRR of private equity funds depends on fund type, economic growth, stock market performance, inflation and interest rate. Fund performance was negatively correlated with capital inflow to private equity market and fund size. Fund size and series are positively correlated. Performance persistency exists in private equity fund managers. Fund type is very important factor in analyzing private equity fund performance and persistency.

참고자료

· 없음