기업의 전략변화도와 재무제표 품질 그리고 감사인의 산업전문성 (Strategic Change of the Firm and Accounting Quality)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정책학회
· 수록지 정보 : 회계와 정책연구 / 25권 / 1호 / 235 ~ 263페이지
· 저자명 : 김상미, 한종수

초록

[연구목적]전략은 기업의 지속적인 성장과 생존에 영향을 주는 주요한 요인으로써 고정된 개념이 아니라 기업 내외부의 요인에 따라 변화하는 유동적인 개념이다. 기업전략의 변화로 인한 조직구조의 변동과 운영의 불안정성은 재무보고위반의 가능성을 높일 것이다. 또한 전략변화 시 경영자는 성과의 향상을 통해 전략변화의 정당성을 확보하고자 하는 경향이 높으므로 본 연구는 기업의 전략변화도가 재무제표 품질에 미치는 영향을 분석하고자 한다.
[연구방법]본 연구에서 기업 전략 변화는 Finkelstein and Hambrick(1990)에 따라 기업이 현 사업영역에서 경쟁하기 위한 자원배분방법의 변화정도를 전략변화도로 측정하였으며 Kothari et al.(2005)모형에 따른 성과대응재량적 발생액과 McNichols(2002)모형을 이용하여 측정한 발생액의 품질을 재무제표 품질의 대용치로 사용하였다. 분석표본은 2005년부터 2012년까지 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 기업 9,978개이다.
[연구결과]실증분석 결과 전략변화도가 증가할수록 재무제표의 품질은 감소하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 기업의 전략변화도가 클수록 전략변화의 정당성을 확보하기 위하여 기업의 경영자가 재무제표를 왜곡시키려는 유인이 높다는 것을 의미하며 또한 기업 전략의 변화로 인한 기업 내부 조직구조의 변화는 재무제표가 왜곡표시 될 가능성을 높인다는 것을 확인시켜 주는 결과이다. 그리고 전략변화도가 높아 재무제표 왜곡표시 위험이 높더라도 외부감사인이 해당 산업에 대한 지식과 감사경험이 풍부한 산업전문감사파트너인 경우 재무제표 품질에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 확인할 수 있었다.
[정책적 시사점]본 연구는 전략변화도가 재무제표의 품질에 미치는 영향을 분석한 최초의 연구라는 의의를 지닌다. 또한 전략변화도가 높은 기업들의 외부감사 시 산업전문감사파트너가 더 효과적이라는 본 연구의 결과는 금융감독 당국이 향후 감리기업을 선정하거나 감사인을 지정하는 과정에 이를 고려할 필요성을 제시한다.

영어초록

[Purpose]This study investigates the impact of a firm’s strategic change on the accounting quality. Strategic change that affect the overall operation of the firm will increase the instability of the organizational structure. Therefore the greater the change in strategy, the lower the accounting quality.
[Methodology]In this study, the strategic changes were measured to the extent that the change in the resource allocation method for the firm to compete in the current business area by the method in Finkelstein and Hambrick(1990). The accounting quality was measured using the Kothari et al.(2005) and McNichols(2002) model. This study uses 9,978 firm－year observations listed on Korea Stock Exchange from 2005 to 2012.
[Findings]The accounting quality decreased as the degree of strategic change increased. This means that the greater the degree of a strategic change, the greater the incentive for manipulating its financial statements to ensure the justification for the strategic change. And if the auditor is an industry expert, the negative impact of the strategic change on accounting quality has been shown to decrease.
[Policy Implications]The results of this study suggest that the financial regulator needs to consider this in the future process of selecting or designating auditors for industry specialist audit partners during external audits of companies with high strategic change.

참고자료

· 없음