회계감리지적여부가 기업의 타인자본비용에 미치는 영향: 회계감리지적사항 및 조치를 중심으로 (Accounting Supervision on Firm’s Cost of Debt Capital: Focusing on Accounting Supervision Matters and Measures)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 32권 / 4호 / 163 ~ 191페이지
· 저자명 : 심재연, 전홍민

초록

본 연구는 2018년부터 2020년까지의 회계감리지적기업에 대한 최근 자료를 중심으로 회계감리지적기업의 특성이 해당 기업의 타인자본비용에 미치는 영향에 대해서 분석하였다. 이를 위해 회계감리제도와 관련 선행연구에 대해 전반적으로 검토하며 회계감리지적기업의 전반적인 특성에 대해 살펴본 후 회계감리지적기업여부가 타인자본비용에 미치는 영향을 실증분석하였다. 실증분석 결과, 회계감리지적기업여부와타인자본비용은 유의한 관계를 나타내지 않음에 따라, 채권자들이 회계감리지적기업에 대해서 추가적인 위험반영을 하지는 않는 것으로나타났다. 추가적으로 주석공시관련 회계감리지적기업여부, 감리관련 과징금여부와 과징금금액과 타인자본비용의 관계에 대해서 분석을 수행한 결과, 모두 유의한 관계를 나타내지 않았다. 본 연구는 회계감리지적기업의 전반적인 특성을 상세하게 제시하였다는 점에서 의의가 있다.
회계감리지적을 받은 기업의 경우 모두 회계처리에 대한 지적을 받은 것으로 나타났으며, 회계처리지적은 매출액 등의 과소(과대)계상, 자산과부채에 대한 과대(과소)계상 등이 대부분을 차지하고 있는 것으로 나타났다. 뿐만 아니라, 회계감리의 자본시장에서의 추가적인 경제적 효과를다양한 측면에서 살펴본 결과 타인자본비용에 대해서는 회계감리지적여부 및 특성이 추가적인 영향을 미치지 못함을 밝혀 내었다는 점에서의의가 있다. 본 연구의 실증결과는 한국의 회계감리가 1년 이상의 장기간의 시간이 소요됨에 따라 이미 해당 채권가격에 회계감리지적여부및 관련된 특성이 선반영되었을 가능성을 내포하고 있다.

영어초록

This study review accounting supervision system and the characteristics of accounting supervisory company. Additionally, we conducted an empirical analysis on the effect of the characteristics of an audited company on the cost of debt capital of the company, focusing on the latest data on audited companies from 2018 to 2020. As a result of the empirical analysis, it was found that creditors did not reflect additional risk on the audited company as there was no significant relationship between the existence of an accounting supervisory company and the cost of debt.
In addition, as a result of analyzing the relationship between whether the company is not subject to accounting supervision related to the note disclosure, whether there is a penalty surcharge related to supervision, and the relationship between the amount of the penalty and the cost of debt, none of them showed a significant relationship. This study is meaningful in that it presents relevant descriptive statistics in terms of conducting a study on the characteristics of an accounting supervisory company using recent data. Firms that are subject to accounting supervision were found to be involved with under(over) statement of sales and assets or liabilities. There is already no additional effect on the cost of debt, and as Korea’s accounting supervision takes a long time of more than one year, it implies the possibility that it has already been reflected in the bond price.

참고자료

· 없음