감사인 규모에 따른 감사품질의 재고찰 (Reconsideration of the Audit Quality in accordance with Auditor Size)

서지정보

· 발행기관 : 한국세무학회
· 수록지 정보 : 세무와회계저널 / 15권 / 2호 / 143 ~ 177페이지
· 저자명 : 고윤성, 최현정

초록

본 연구는 감사품질의 대용치로 사용되고 있는 대형회계법인과 비대형회계법인의 감사품질에 대해보다 정밀하게 재검증을 함을 목적으로 한다. 지금까지의 많은 선행연구들은 대형회계법인을 우수한감사품질의 대용치로 사용하여 왔다. 그러나 과연 모든 대형회계법인은 항상 우수한 감사품질을 제공하고, 반면 비대형회계법인은 우수하지 못한 감사품질을 제공한다고 단언하기에는 그 동안 대형회계법인의 감사품질에 대한 연구가 일치된 결과를 제시하지 못하고 있으며, 또한 비대형회계법인의 감사품질에 대한 심도 있는 연구가 미흡하였다.
이에 본 연구는 감사인 규모와 감사품질의 관련성을 검증함에 있어서 피감사인이 감사인을 선택함에있어서 존재할 가능성이 있는 내생성의 문제를 통제하고, 감사품질의 측정치로서 재량적 발생액과 실제이익조정을 이용하여 검증하였다. 또한 본 연구는 단지 이분법적으로 대형회계법인 또는 비대형회계법인으로 구분하여 연구를 진행하던 기존의 연구에서 탈피하여, 4개의 개별 대형회계법인과 비대형회계법인을 중형회계법인과 소형회계법인으로 세분하여 감사인에 따른 감사품질의 차이를 추가적으로검증하였다.
실증분석결과, 감사인 결정과 관련된 내성성을 통제하지 않은 경우에는 대형회계법인은 비대형회계법인에 비해 재량적 발생액은 낮고 실제이익조정과 관련해서는 측정치에 따라 일관된 결과를 보이지않았으나, 내생성을 통제한 경우에는 대형회계법인은 재량적 발생액은 낮으나, 실제이익조정은 오히려높게 나타났다. 이러한 결과는 대형회계법인이 항상 우수한 감사품질을 제공하는 것은 아니며, 기존의많은 선행연구에서 무비판적으로 사용하는 우수한 감사품질의 대용치로 대형회계법인을 사용하는 것에 대한 재검토가 필요하다는 것을 의미한다.
또한, 4개의 대형회계법인간에도 상이한 감사품질을 나타내고 있었으며, 비대형회계법인 중 중형회계법인의 감사품질도 일부 우수한 것으로 나타났다. 특히 코스닥 시장의 경우 중형회계법인은 일부 대형회계법인보다 우수한 감사품질을 제공하는 것으로 나타났다. 이는 비대형회계법인간 감사인 규모에매우 커다란 차이가 존재함에도 불구하고 무차별하게 모든 비대형회계법인은 우수하지 못한 감사품질을 제공할 것이라는 기존의 가정 역시 재검토를 해볼 필요가 있음을 시사한다. 본 연구는 현재 대형회계법인에게 집중된 회계시장에 향후 회계 산업의 육성 및 개선 방안과 관련하여 회계정책입안자와 회계법인 당사자들에게 청사진을 제시할 수 있을 것이다.

영어초록

This study investigates whether the Big 4 auditors really provide the good audit quality comparedto Non－Big 4 auditors. This study examines the relationship between the Big 4 and audit quality,focusing on the endogeneity on determining auditor. Big 4 auditors might provide the superior auditservice, and the client’s discretionary accruals, proxy for audit quality, is lower than that of Non－Big 4. And Non－Big 4 auditors might provide the poor audit service, and the client’s discretionaryaccruals is higher than that of Big 4. But the clients which have already made the earningsmanipulation might prefer to the Non－Big 4 auditor for opinion shopping. Thus there might beendogeneitgy issue between auditor and discretionary accruals. This study focuses the endogeneityissue for verifying the relationship between the auditor size and audit quality. We sample thecompanies (in total 7,098) listed in the KOSPI and KOSDAQ stock market(2005－2010), excludingthe financial companies.
Based on a comprehensive sample, first, we find that Big 4 auditors have higher audit qualitythan Non－Big 4 without controlling the endogeneity, however the result is different whenconsidering the endogeneity on determining the auditor. Thus, when considering the endogeneity,Big 4 auditors have lower discretionary accruals and higher accruals quality, and higher realearnings management. It means that Big 4 auditors provide the superior audit service on earningsmanagement through accruals, however Big 4 auditors do not provide the better audit service onearning management through real activities manipulations. Thus Big 4 auditors cannot alwaysprovide the better audit service than Non－Big 4. These results provide that Non－Big 4 auditorsconsider the earnings management through both accruals and real earnings manipulations for betteraudit service.
Second, this study subdivides the auditor’s size into Big 4, medium, and small, not dichotomyof view, Big 4 and Non－Big4 like previous literatures. We find that there are significantdifferences of audit quality within Big 4 auditors, representing that it’s necessary to reconsider Big－4 auditor’s audit quality that provide the superior audit service. And we find that the audit qualityof medium is not bad for that of Big 4, specially in KOSDAQ market medium auditors provide the better audit service than Big 4. These results mean that it’s necessary to reconsider the auditquality of Non－Big 4 auditors which provide the poor audit service, because there are significantdifferences of audit quality within Non－Big 4. This study contributes for regulators and auditorsto make the direction of developing the policies of accounting industry focusing on Big 4 auditor.

참고자료

· 없음