대주주의 주식담보대출과 감사수준 (Major Shareholders’ Share Pledging and Audit Quality)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 40권 / 4호 / 77 ~ 97페이지
· 저자명 : 박하연, 박청규

초록

[연구목적]본 연구는 대주주의 주식담보대출 여부가 감사인의 감사자원 투입 수준에 어떠한 영향을 미치는지를 검증하고자 하였다. 즉, 대주주의 주식담보대출이 감사인의 감사위험에 있어서 체계적으로 반영되는지를 감사보수 및 감사시간 측면에서 실증적으로 분석하였다.
[연구방법]대주주와 임원 등 개인별 주식담보대출 내역에 대한 상세한 정보와 감사보고서를 바탕으로 하여 본 연구의 주요 변수를 추출한 후 다중회귀분석 방법으로 본 연구의 가설인 주식담보대출 과 감사보수 및 감사시간과의 관계를 검증하고자 하였다.
[연구결과]본 연구의 실증분석 결과, 대주주의 주식담보대출에 대한 감사인의 감사보수 및 감사시간은 유의한 양(+)의 값을 가지는 것으로 확인되었다. 이러한 결과는 대주주의 주식담보대출이 많은 기업일수록 감사인은 강도 높은 감사업무를 수행하려고 한다는 것을 의미한다. 즉, 감사인이 대주주의 주식담보대출을 왜곡된 재무정보를 제공할 가능성이 높은 투명성이 훼손된 기업으로 판단함으로써 더 많은 감사노력을 기울이는 경향이 있다는 것이다.
[연구의 시사점]본 연구는 국내 기업들을 대상으로 주식담보대출에 대한 외부감사인의 태도를 살펴봄으로써, 유의미한 결과를 도출하여 학계에서 관련 연구들의 논의에 대해 추가적인 실증증거를 제공하였다는데 의미가 있다. 또한 본 연구 결과는 대주주의 주식담보대출이 국내 감사시장에서 감사인의 감사보수뿐만 아니라 감사시간의 결정에도 중요한 역할을 한다는 시사점과 동시에 대주주의 개인적 차입의사결정에 관심이 있는 투자자 등 실무에서도 유익한 시사점을 제공할 것으로 기대된다.

영어초록

[Purpose]The purpose of this study is to verify the relationship between the Major Shareholders’ Share Pledging and the level of Audit Quality. In other words, we empirically analyzed whether stock-pledged loans of major shareholders are systematically reflected in auditor's audit risk in terms of audit hours and fees.
[Methodology] The main variables of this study are extracted from the disclosures of stock-pledged loans and the audit report. Then, we employ the multiple regression analysis to test the hypothesis of this study.
[Findings]We found that there is a significant positive relationship between the audit efforts proxied by audit fees and audit hours and stock-pledging. These results imply that auditors are trying to conduct intensive auditing for the companies with stock-pledging. This suggests that auditors tend to invest high audit efforts by judging companies with stock-pledged loans as nontransparent firms that are more likely to provide distorted financial information.
[Implications]This study is meaningful in that it provides additional empirical evidence for academia-related research by examining the attitudes of auditors toward stock-pledged loans for Korean companies. In addition, the results of this study suggest that stock-pledged loans of large shareholders are important factors in determining not only the auditor's audit fees but also the audit hours in the audit market. It also provided insightful implications in practice, such as investors who are interested in insiders' personal borrowing decisions.

참고자료

· 없음