[금융투자의이해]2020년 2학기 기말과제

목차

1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오.
2. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 ① 증권의 6가지 종류와 예를 설명하고, ② 이 법률에서 증권과 파생상품을 구별하는 기준을 설명하시오.
3. ① 위험에 대한 투자자의 세가지 성향과, ② 평균-분산 기준을 설명하시오.
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오.
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오.
6. 효율적 시장가설에 대해 ① 개념과, ② 세 가지 유형별 효율성을 설명하시오.
7. ① 기본적 파생상품 세 가지와, ②파생상품의 기능을 설명하시오.

본문내용

1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오.

금융투자 과정은 일반적으로 투자목표 설정, 가치분석과 평가, 포트폴리오 구성, 포트폴리오 수정, 성과측정의 단계로 진행된다.
첫째, 투자목표 설정 단계에서는 투자자의 목표 수익률과 감당할 수 있는 위험수준을 정하고, 투자할 수 있는 자산금액을 결정하게 된다. 또한 ㅅ투자에 수반되는 제약조건인 규제, 유동성, 투자기간, 과세 등을 고려해야 하는 것이다.
둘째, 내재가치 분석과 평가 단계로서 금융투자 전략에는 크게 적극적 전략과 소극적 전략이 있다. 적극적 전략은 시장위험에 상응하는 수익률을 초과하여 달성하려는 전략이며, 소극적 전략은 시장위험이 요구하는 정도의 수익률을 추구하려는 전략이다. 적극적 전략은 개별 금융자산의 내재가치를 추정하고, 시장에서 거래되는 자산가격이 적절히 평가되었는지를 비교하여 수행한다.
셋째, 포트폴리오 구성 단계로서 포트폴리오는 자산의 집합으로서 내재가치평가를 바탕으로 포트폴리오에 포함될 개별 자산의 종류와 각 자산에 배분할 금액을 결정하게 되는 것이다. 또한 투자자의 개인적인 특성을 고려해서 투자전략을 수립하게 되는 것이다.
넷째, 포트폴리오 수정 단계로서 새로운 정보가 발생하거나, 일정시간이 경과하면 포트폴리오를 재구성해서 새로운 최적포트폴리오를 결정하게 된다. 포트폴리오 수정은 앞의 세 단계를 거쳐서 이루어지게 되는 것이다.
다섯째, 성과측정으로서 포트폴리오의 수익률이 적절한 위험수준에 달성되었는지를 평가를 하게 된다. 즉 포트폴리오를 벤치마크 포트폴리오와 비교해서 상대적 우위 여부를 평가해야 하는 것이다.
이러한 과정을 거쳐서 금융투자를 할 때, 유의사항이 있다. 금융투자상품은 원금소실의 가능성이 있으므로 투자자 본인의 판단과 책임하에 투자하는 자기책임 원칙이 적용되는 것이다.

참고자료

· 없음