투자자산운용사 요약정리

소개

투자자산운용사 자격증 시험 대비 요약자료입니다.
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목차

1. 거시경제
2. 리스크관리
3. 투자운용결과분석
4. 분산투자기법
5. 투자분석기법

본문내용

거시경제
AD-AS모형 : 물가변동 전제한 총수요/공급 모형.
IS-LM모형 : 물가변동 전제하지 않은 총수요모형.
->선진국형(안정된 물가, 수요부족, 공급과잉).

폐쇄경제 가정 시장분류 (개방경제시 외환시장 추가) :
- 재화시장 : 재화/서비스 거래, IS곡선 도출.
- 화폐시장 : 화폐 거래 / LM곡선 도출.d
- 노동시장 : 단기. 생산을 결정하는 노동 수요/공급.

왈라스 법칙 : N개의 시장에서 N-1개 시장이 균형인경우 나머지 시장은 자동으로 균형. 폐쇄경제의 3가지 시장은 IS-LM모형의 동시균형점에서 전체 균형 이룸.

IS곡선 : 재화시장의 균형, R&Y 부(-)의 관계, 우하향.
Y(총공급)=C(Y-T)+I(R)+G / R↓, 총수요↑, Y↑
외생변수 G↑ or T↓ -> 우측으로 이동(Shift).
총수요↑: 소비↑/투자↑/수출↑ BUT 세율↑=소비↓.

LM곡선 : 화폐시장 균형, R&Y 정(+)의 관계, 우상향.
M/P=L(Y,R) / R↑, L(R)↓, 화폐공급 고정, L(Y)↑
외생 M/P ↑(통화량↑or물가↓) -> 우측 이동.
내생(R&Y) : 곡선의 기울기 완만:탄력적.
L(R)은 R과 역(-)의 관계, 투기적동기.
L(Y)은 Y와 정(+)의 관계, 거래적동기.

투기적동기 : 이자율↓-화폐보유 기회비용↓-화폐수요↑.
거래적동기 : 소득이 늘어나면서 증가하는 화폐수요.
예비적동기 : 불확실성에 대비하는 화폐수요.

구축효과(Crowding Out) : 확대재정정책(G↑)->총수요↑.
금리↑->민간투자 위축-> 국민소득의 ↑효과 일부 후퇴.

무구축효과 : 유동성함정구간-재정지출-금리↑X-구축X.
케인즈학파 : 가장 일반적(부분구축). 확대재정 지속.
화폐적현상,저량(Stock)분석, Md: 시장이자율 결정.
LM곡선의 화폐수요함수 Md=L(Y,R)은 케인즈이론.
고전학파 정책무용성이론 : G↑-Y↑-R↑-Y↘(완전구축) :

참고자료

· 없음